الدرس الثامن والثالثون توقع أسعار العمالت Forecasting

Transkript

1 1

2 الثالث الباب تحليل وتوقع أسعار العمالت 2

3 الدرس الثامن والثالثون توقع أسعار العمالت Forecasting مقدمة : البد انك استنتجت في فهمك ألساس المتاجرة بنظام الهامش أنة الطريقة األسرع لتحقيق أرباح هائلة تفوق عدة مرات رأس المال المستخدم فأن تتمكن من أن تتاجر بما قيمتة يورو مثال مقابل أن تدفع $011 كعربون مسترد ثم احتفاظك بالربح كامال وكأنك تمتلك هذا المبلغ فعال, هو أمر كفيل بأن يعود عليك بمردود يفوق عدة مرات المبلغ الذي ستستثمره في المتاجرة وبنسبة أرباح تفوق أي شكل آخر من أشكال االستثمار وبما ال يقاس. فكل ما عليك هو أن تشتري العملة التي تتوقع أن ترتفع وتبيعها عندما ترتفع فعال أو أن تبيع العملة التي تتوقع أن تنخفض ثم تشتريها مرة أخرى عندما تنخفض فعال. ومقابل كل نقطة يرتفع فيها السعر عند شرائك عملة تحصل على $01 لكل لوت ( يف الحساب العادي (. تذكر ان أسعار العمالت في حركة مستمرة على مدار الساعة, ففي اليوم الواحد يتحرك سعر أي عملة ما بين نقطة صعودا أو هبوطا وهذا يعني أنه هناك دائما فرصة سانحة للحصول على أرباح هائلة يوميا. اطلق لمخيلتك العنان وتصور كم ستتمكن يوميا من كسب نقاط. 01 نقطة هذا يعني $011 يوميا على كل لوت. 011 نقطة هذا يعني $0111 يوميا على كل لوت وقس على ذلك. فالمتاجر بالعمالت بالذات ال يخشى الكساد, واليخشى انخفاض المبيعات, واليهمه أن ترتفع األسعار أو تنخفض فاالمكانية متوفرة دائما للحصول على الربح سواء ببيع العملة أم بشرائها وسواء ارتفع السعر أم انخفض فالربح مضمون.. وهائل.. وسريع.. إن صدقت توقعاتك..!! وهذا هو مربط الفرس.. وهنا الفصل الحاسم بين الربح والخسارة..!! نعم إن توقعت أن سعر عملة ما سيرتفع, فقمت بشراءها ستحصل على $01 عن كل نقطة يرتفع فيها السعر. ولكن ماذا إن لم يرتفع السعر ستخسر $01 عن كل نقطة ينخفض بها السعر!! فإذا انخفض السعر 01 نقطة ستخسر $011 وسيخصم هذا المبلغ من حسابك وهذة حقيقة تنطبق على المتاجرة بالعمالت كما تنطبق على المتاجرة بأي سلعة أخرى مهما كانت. فأي تاجر اليقوم بشراء سلعة بغرض المتاجرة بها إال بعد أن يتوقع أن أسعارها سترتفع.. ولكن ليس معنى ذلك إنه يضمن أن توقعة صحيح. فال شيء مضمون في هذا العالم. والمسألة تعتمد على صحة توقع التاجر.. فإن كان التاجر ذو خبرة ودراية في السوق فإن توقعاتة ستكون صحيحة أغلب الوقت وليس بالضرورة كل الوقت. وهذا يكفي لكي يحقق المتاجر ربحا صافيا. وهكذا هي التجارة واالستثمار. هناك دائما عنصر مخاطرة في مواجهة الخسارة. ومن اليريد المخاطرة فعلية أن ال يتاجر أصال.. وعلى قدر إمكانية الربح تكون نسبة المخاطرة, فأسعار العمالت تتغير بشكل مستمر وتتقلب األسعار طوال الوقت وهي شديدة التأثر بالظروف اإلقتصادية والسياسية وبشكل غير متوقع أحيانا. هذة الطبيعة في أسعار العمالت يجعل من توقع اتجاة السعر مسألة ليست بالهينة على اإلطالق, فكما ذكرنا فإن معدل حركة أسعار العمالت يوميا يتراوح مابين نقطة صعودا أو هبوطا. فإذا حولت هذة النقاط إلى مقابلها ماديا ستجد أن هذا يعني مبالغ هائلة يوميا يمكن أن تربحها أو تخسرها. وهذا يعتمد على صحة توقعاتك. 3

4 فهل يمكن توقع اتجاة أسعار العمالت لحسن الحظ نعم.. فحركة العمالت وإن كانت شديدة التقلب إال إنها ليست حركة عشوائية بل لها أساس و "ميول" )Trends( يمكن التنبأ بها مسبقا وكثيرا ما تصدق هذة التوقعات مما يعني أرباح هائلة. كيف يمكن توقع أسعار العمالت عن طريق التحليل بنوعية التحليل الفني للفوركس Technical analysis و التحليل األساسي لسوق العمالت Fundamental. analysis ما المقصود بالتحليل نقصد بالتحليل هو القيام بدراسة حركة السعر لفترة ماضية حتى يمكننا أن نستنتج احتمال اتجاهها مستقبال. فاإلتجاة المستقبلي لسعر عملة ما ال يخرج عن ثالث احتماالت )0( إما إنه سيرتفع 2) word )Up أو سينخفض 3). word )Down أو سيظل كما هو Sideline وعن طريق دراسة حركة السعر لفترة ماضية يمكننا أن نتوقع على سبيل اإلحتمال األعلى ما إذا كان سعر العملة سيرتفع أم سينخفض. فأنت ال تستطيع توقع رد فعل شخص ال تعرفة على موقف معين.. ولكن إن تعرفت على ردود أفعالة السابقة وعلى مواقف مختلفة, فإنه يمكنك وبدرجة عالية من الدقة أن تتوقع ردة فعلة المستقبلية على موقف ما. بطبيعة الحال هناك فارق كبير بين سلوك انسان وبين حركة سعر العملة, فسعر العملة ليس إال إنعكاس للعالقة بين العرض والطلب. وعلى الرغم من ذلك فإن العرض والطلب يقوم بة بشر.. كما أن العوامل التي تؤثر على العرض والطلب هي عوامل اقتصادية وسياسية معروفة. لذا فقد أثبتت التجربة العملية لعقود طويلة إمكانية توقع حركة السعر المستقبلية لسلعة ما ولدرجة عالية من الدقة, وعلى مر السنين وتراكم الخبرات والدراسات المعمقة لخبراء الرياضيات واإلقتصاد, أصبحت تقنيات التحليل على درجة عالية من الموثوقية والدقة ال يستغني عنها المتاجرين األفراد أو المؤسسات المالية الضخمة. على ماذا يقوم مبدأ تحليل السعر يعتمد تحليل سعر أي سلعة في األسواق المالية على نوعين من التحليل : التحليل الفني Technical analysis وهو النوع الرئيسي في تحليل السعر وهو األسلوب األكثر استخداما من قبل المتاجرين األفراد وأصحاب الحسابات الصغيرة الباحثين على مكاسب صغيرة وففي فترات قصير تتراوح مدة كل صفقة مابين بضع دقائق إلى بضعة أيام. التحليل األساسي Fundamental analysis وهو التحليل الخاص بدراسة أسباب تغير األسعار والمستخدم بشكل أساسي من قبل خبراء اإلقتصاد وهو األسلوب الرئيسي في التحليل في المؤسسات المالية الضخمة ذات الحسابات الكبيرة والتي تستهدف أستثمارا بمدى زمني طويل نسبيا تتراوح مدة كل صفقة مابين بضعة أيام وأكثر. سنبدأ اآلن برحلة موجزة تساعدك في أخذ فكرة عامة عن كل من النوعين السابقين في التحليل, على أن تعلم أن ما سيذكر في هذا الجزء من الكتاب ليس إال فكرة عامة ال يمكنك بأي حال من األحوال اإلكتفاء بها عند ممارستك ألي نوع من اللتحليل. ال بد أن تعلم بأن التمكن من تقنيات التحليل الفني أو اإلخباري يتطلب منك جهدا كبيرا في االستزادة من المصادر التي سنرشدك إليها كما يتطلب منك وقتا طويال من الممارسة العملية الجادة والمكثفة. ال تنس عزيزي القارئ أن التمكن من التحليل الفني أو اإلخباري يعني توقعات أكثر دقة للحركة المستقبلية ألسعار العمالت وهذا يعني بكل بساطة أرباح مادية هائلة ستحصل عليها من صفقاتك الناجحة والتي ستزداد يوما وراء يوم مع تعمق معرفتك النظرية وخبراتك العملية. 4

5 الدرس االربعون - اإلطار الزمني Time frame عندما تراقب حركة سعر عملة ما فإن هدفك األساسي من ذلك يتركز باإلجابة عن السؤال اآلتي : هل سيرتفع سعر العملة أم سينخفض وكم نقطة سيرتفع أو ينخفض وعلى أساس اإلجابة عن هذا السؤال ستقرر إما شراء العملة أو بيعها. ولكي تتمكن من اإلجابة على هذا السؤال فإنك في حاجة ألن تعرف كم كان سعر هذة العملة قبل ساعة من اآلن وكم كان قبل ساعتين وثالث وأربع ساعات فإذا وجدت أنه في كل ساعة كان سعر العملة يرتفع أكثر فأكثر, فهناك إذا احتمال أن يستمر في الصعود وبالتالي يمكنك أن تستنتج أن سعر هذة العملة قد يرتفع بعد بضع ساعات وهذا يعني أن الخيار األفضل أن تشتري هذة العملة ألن سعرها في ارتفاع ساعة وراء ساعة. عندما تدرس حركة سعر عملة ساعة وراء ساعة فإننا نقول إن اإلطار الزمني الذي تدرس فيه حركة السعر هو إطار الساعة. Hourly وقد ترى من المناسب أن تعرف كم كان سعر عملة في اليوم السابق واليوم الذي قبله واليوم الذي قبله لعدة أيام سابقة, فإذا وجدت أن سعر هذة العملة يرتفع يوما وراء يوم فيمكنك أن تستنتج أن سعر العملة قد يستمر في الصعود في األيام القادمة وبالتالي قد يكون من المناسب أن تشتري هذة العملة. عندما تدرس حركة سعر عملة يوم وراء يوم فإننا نقول أن اإلطار الزمني الذي تدرس فيه حركة السعر هو إطار يومي. Daily وهكذا يمكنك أن تدرس حركة السعر ألي وقت تشاء سواء ساعة وراء ساعة أم يوم وراء يوم أو أسبوع وراء أسبوع بأي قدر تشاء. وفي الحقيقة فإن المتاجر يمكنه دراسة سعر أي عملة على أساس: كل دقيقة : Minute 0 أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العملة قبل دقيقة من اآلن لعدة دقائق سابقة. - كل ربع ساعة : Minute 00 أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العملة قبل ربع ساعة من اآلن لعدة أرباع ساعة سابقة. - كل ساعة : Hourly أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العملة قبل ساعة من اآلن لعدة ساعات سابقة. - كل يوم : Daily أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العملة قبل يوم من اآلن لعدة أيام سابقة. - كل أسبوع : Weekly أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العملة قبل أسبوع من اآلن ولعدة أسابيع سابقة. - وهناك من يقوم بدراسة السعر لفترات أخرى مثل كل 01 دقائق أو 0 دقائق.. الخ وهكذا فأنت تعلم أنه يمكنك أن تعلم سعر أي عملة ألي فترة زمنية تشاء. ولنأخذ مثال : لنفترض إنك تريد أن تراقب سعر الجنية مقابل الدوالر.. ستقوم بفتح البرنامج الخاص بالرسوم البياني Chart. package software وستختار الرسم البياني للجنية اإلسترليني وستختار مثال أن تراقب سعر الجنية على أساس الساعة.. hourly هنا يمكنك أن تعلم كم كان سعر الجنية قبل ساعة وقبلها لعدة ساعات سابقة.. لنفترض أنك وجدت أن سعر الجنية ينخفض ساعة وراء ساعة.. هناك احتمال إذا ألن يستمر في اإلنخفاض ولتتأكد من صحة هذا االستنتاج قد تختار أن ترى حركة سعر الجنية على أساس يومي.. هنا يمكنك أن تعلم كم كان سعر الجنية في اليوم السابق ولعدة أيام سابقة لنفترض أنك وجدت أن سعر الجنية يرتفع يوم وراء يوم. قد يجعلك ذلك تتمهل.. فالجنية يرتفع يوميا ولكنك عندما تراقب سعرة خالل ساعات تجده ينخفض وهذا قد يجعلك تفكر إن انخفاض السعر في الساعات السابقة هو انخفاض مؤقت ألنك ترى أن سعر الجنية يرتفع كل يوم وجائز أنه سيرتفع اليوم وفي األيام القادمة فاالنخفاض الحالي بالسعر والذي تراه عند مراقبة السعر على أساس الساعة جائز أن يتغير إلى إرتفاع. نرجوا أن التقلق إن وجدت صعوبة في المثال السابق فستفهم أكثر بعد قليل, ما يهمنا أن تعرفة اآلن أن مراقبة السعر على أساس فترات زمنية مختلفة يساعدك على مراقبة السعر من " زوايا مختلفة " وهذا يعطيك فكرة أشمل عن االتجاة المحتمل لحركة السعر. 5

6 الدرس الواحد واألربعون البيانات الرئيسية لحركة السعر السابقة عندما تراقب سعر عملة ما لفترة سابقة فما هي المعلومات التي تبحث عنها يهمك أن تعرف المعلومات التالية لكل فترة سابقة : سعر االفتتاح Open price سعر اإلغالق Close price أعلى سعر High price أدنى سعر Low price فما هو المقصود بذلك لنفترض أنك تراقب سعر عملة على أساس كل ساعة فالمعلومات التي ستحصل عليها هي : كم كان سعر العملة عند بداية هذة الساعة وهو سعر االفتتاح. كم كان سعر العملة عند نهاية هذة الساعة وهو سعر اإلغالق. كم أعلى سعر وصل إليه سعر العملة خالل هذة الساعة وهو أعلى سعر. كم أدنى سعر وصل إلية سعر العملة خالل هذة الساعة وهو أدنى سعر. ولنفترض أنك تراقب سعر عملة على أساس يومي فالمعلومات التي ستحصل عليها هي : كم كان سعر العملة عند بداية هذا اليوم وهو سعر االفتتاح. كم كان سعر العملة عند نهاية هذا اليوم وهو سعر اإلغالق. كم أعلى سعر وصل إليه سعر العملة خالل هذا اليوم وهو أعلى سعر. كم أدنى سعر وصل إلية سعر العملة خالل هذا اليوم وهو أدنى سعر. وهكذا بالنسبة ألي فترة زمنية أخرى.. إذا : سعر االفتتاح :Open price هو سعر العملة عند بداية الفترة الزمنية المختارة. سعر اإلغالق :Close price هو سعر العملة عند نهاية الفترة الزمنية المختارة. أعلى سعر :High price هو أعلى سعر للعملة خالل الفترة الزمنية المختارة. أدنى سعر :Low price هو أدنى سعر للعملة خالل الفترة الزمنية المختارة. تذكر أن المعلومات السابقة ستحصل عليها بشكل رسوم بيانية تجعل من معرفتها مسألة في غاية الوضوح والسهولة وستتعلم اآلن كيف يتم التعبير عن حركة سعر العملة باستخدام الرسوم البيانية مما يجعل فهمك للموضوع أكثر وضوحا. 6

7 الدرس الثاني واألربعون - قراءة الرسم البياني نظرة على الرسم البياني انظر إلى الشكل ( 0( في هذا الشكل ترى الرسم البياني لسعر الجنية اإلسترليني مقابل الدوالر لكل ساعة. وهو أحد أنواع الرسوم البيانية التي تعبر عن حركة السعر وستتعلم اآلن كيف يمكنك قراءة الرسم البياني ألي عملة مع العلم أن الرسوم البيانية هذه تستخدم للتعبير عن حركة أسعار كافة السلع في األسواق المالية كاألسهم والسلع األساسية وغيرها فعندما تتعلم قراءة الرسم البياني لحركة أسعار العمالت ستتمكن من قراءة الرسم البياني لحركة سعر أي سهم أو سلعة أساسية في البورصات الدولية. اآلن انظر للشكل )2( 7

8 ترى هنا القالب الرئيسي للرسم البياني وهو خالي من المعلومات.. لتتعرف على كيفية قراءة الرسم البياني انظر للشكل )2( تقرأ في القسم األيسر أعلى الشكل الجملة التالية : 1hour GBP/USD وهذه الجملة تخبرك أن الرسم البياني الذي تشاهدة هو لسعر الجنية مقابل الدوالر لفترة كل ساعة. ولو كنت تشاهد الرسم البياني لسعر الجنية لفترة كل يوم سترى الجملة التالية:.GBP/USD DAY ولو كنت تشاهد الرسم البياني للدوالر مقابل الين الياباني لكل أسبوع سترى الجملة التالية : WEEK.USD/JPY ولو كنت تشاهد الرسم البياني للدوالر مقابل الفرنك السويسري لكل ربع ساعة سترى الجملة التالية : 15MIN.USD/CHF وهكذا تبين لك الجملة التي في الجزء األيسر من أعلى الرسم العملة واإلطار الزمني الخاصين بالرسم الذي تشاهدة. انظر للشكل )2( مرة أخرى سترى أن الخط العامودي في أقصى يمين الرسم اإلحداثي الصادي- للرسم مخصص للسعر. وأن الخط األفقي في أسفل الرسم اإلحداثي السيني للرسم مخصص للزمن.من األقدم باتجاه اليسار إلى الوقت الحالي باتجاة اليمين. وهذا هو القالب الرئيسي ألي رسم بياني وهو ينطبق على كافة أنواع الرسوم البيانية. ستتعلم اآلن كيفية قراءة البيانات الرئيسية لحركة السعر في الرسم البياني 8

9 الدرس الثالث واالربعون - أشكال التعبير عن حركة السعر يعلم أي متاجر في األسواق المالية أن دراسة حركة السعر وتوقع االتجاة المستقبلي للسعر هو أساس المتاجرة الناجحة. لذا فقد طور المتاجرون على مدى عقود من الخبرة وفي مختلف الدول عدة أشكال للتعبير عن حركة السعر في الرسم البياني تجعل من متابعة السعر مسألة في غاية الوضوح والدقة والسهولة في نفس الوقت يستعملها المتداول بشكل يوم عبر تحليل الفوركس الفني. فيكفي إلقاء نظرة قصيرة على الرسم البياني لعملة ما لتتمكن من اإلحاطة بالكثير من المعلومات عن سعر هذه العملة وبالتالي يسهل عليك توقع اتجاة حركة السعر. وفي الوقت الحالي هناك 0 أساليب للتعبير عن حركة سعر العملة أو السهم أو السلعة هم األكثر استخداما بين كافة المتاجرين في مختلف أنحاء العالم وفي مختلف أنواع البورصات واألسواق المالية : Liner chart الرسم البياني الخطي Bars chart الرسم البياني ذوالقضبان Japanese candle stick chart الرسم البياني ذو الشموع اليابانية قد تبدو لك أسماء غريبة بعض الشئ ولكن بقليل من الممارسة ستكتشف بنفسك كيف ستمكنك هذه األنواع من التعرف على حركة أسعار العمالت بيسر وسهولة شديدة. يمكن بواسطة برنامج الرسوم البيانية أن تنتقل من أي أسلوب آلخر بضغطة زر فمثال يمكنك أن تراقب سعر عملة ما باستخدام الرسم البياني ذو القضبان ثم تنتقل لمراقبة السعر باستخدام الرسم البياني ذو الشموع اليابانية بضغطة زر واحدة. فالبيانات متشابهة ولكن تختلف طريقة التعبير عنها والخيار يعود لما يفضله المتاجر ويرتاح إليه. 9

10 الدرس الرابع واألربعون - الرسم البياني الخطي Liner chart وهو الرسم البياني الذي يعبر فية عن سعر العملة على شكل خط تمثل كل نقطة سعر إغالق العملة لكل فترة زمنية. كما ترى في الشكل )0( هذا هو الرسم البياني اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني هو الساعة. يمكنك أن تعرف كم كان سعر اليورو مقابل الدوالر في نهاية كل ساعة ( سعر اإلغالق( عن طريق النظر إلى الرسم البياني وكما يقرأ أي رسم بياني عادي. كما ترى فأن سعر اليورو كان في ارتفاع مستمر ساعة وراء ساعة. أما في الشكل )4( 10

11 ترى الرسم البياني لسعر اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني هو اليوم. كما ترى فإن سعر اليورو كان في انخفاض وحتى تاريخ 7/01 ثم بعد ذلك تحول إلى االرتفاع. يعتبر أسلوب الرسم البياني الخطي هو أقل أنواع الرسوم البيانية استخداما حيث يستأثر النوعان اآلخران على اهتمام أغلب المتاجرين ألن النوعين اآلخرين يعطيان قدر أكبر وأدق وأوضح من المعلومات للمتاجر. وفي الحقيقة ال يستخدم هذا النوع من الرسوم البيانية إال قليال وبغرض الكشف عن األشكال patterns حيث أن األشكال تظهر بشكل أوضح بهذا النوع من الرسوم البيانية. 11

12 الدرس الخامس واألربعون - الرسم البياني ذو القضبان Bar Chart وهو األسلوب الذي طورة المتاجرون في الدول الغربية ومازال شائعا في هذة الدول, حيث يتم التعبير عن حركة سعر عملة بشكل قضبان. فما هو القضيب وكيف يعبر عن حركة السعر يمثل القضيب وحدة واحدة من الفترة الزمنية التي تختارها. فمثال : لو فرضنا أنك أردت أن تراقب سعر الجنية االسترليني مقابل الدوالر على أساس كل ساعة, hourly سيكون هدفك هنا أن تعلم كم كان سعر الجنية عند بداية الساعة السابقة وعند نهايتها أي سعر االفتتاح وسعر اإلغالق لهذة الساعة وكذلك تريد أن تعلم كم هو أعلى سعر وكم هو أدنى سعر وصل إلية الجنية في الساعة السابقة وهما أعلى سعر وأدنى سعر وهذة هي األمور التي يهمك أن تعلمها في الساعة السابقة والساعة التي قبلها والتي قبلها لعدة ساعات سابقة. سيمثل كل قضيب ساعة أعلى القضيب يمثل أعلى سعر وصل إلية الجنية خالل هذة الساعة. أسفل القضيب يمثل أدنى سعر وصل إلية الجنية خالل هذة الساعة. الخط الصغير على يسار القضيب يمثل سعر االفتتاح وهو السعر الذي كان علية الجنية عند بداية هذة الساعة. الخط الصغير على يمين القضيب يمثل سعر اإلغالق وهو السعر الذي كان علية الجنية عند نهاية هذة الساعة. كما ترى في الشكل )0( وهكذا لكل ساعة سابقة حيث يمثل كل قضيب ساعة واحدة لو فرضنا أنك أردت أن تراقب سعر الجنية االسترليني مقابل الدوالر على أساس كل يوم, daily سيكون هدفك هنا أن تعلم كم كان سعر الجنية عند بداية اليوم السابق وعند نهايتة أي سعر االفتتاح وسعر اإلغالق لهذا اليوم وكذلك تريد أن تعلم كم هو أعلى سعر وكم هو أدنى سعر وصل إلية الجنية في اليوم السابق وهما أعلى سعر وأدنى سعر وهذة هي األمور التي يهمك أن تعلمها في اليوم السابق واليوم الذي قبلة ويوم قبلة لعدة أيام سابقة. 12

13 سيمثل كل قضيب يوم أعلى القضيب يمثل أعلى سعر وصل إلية الجنية خالل هذا اليوم. أسفل القضيب يمثل أدنى سعر وصل إلية الجنية خالل هذا اليوم. الخط الصغير على يسار القضيب يمثل سعر االفتتاح وهو السعر الذي كان علية الجنية عند بداية هذا اليوم. الخط الصغير على يمين القضيب يمثل سعر اإلغالق وهو السعر الذي كان علية الجنية عند نهاية هذا اليوم. كما ترى في الشكل )6( وهكذا لكل يوم سابق حيث يمثل كل قضيب يوم واحد. ينطبق ذلك على أي إطار زمني تختارة حيث يمثل القضيب وحدة واحدة من هذا اإلطار الزمني, ففي إطار الدقيقة سيمثل كل قضيب دقيقة واحدة وفي إطار األسبوع سيمثل كل قضيب أسبوعا واحدا وستتمكن من معرفة أعلى سعر وأدنى سعر وسعر االفتتاح وسعر اإلغالق لكل فترة زمنية بنفس الطريقة. يمكنك أن تعرف أي إطار زمني يمثلة الرسم البياني عن طريق قراءة الجملة الموجودة في أعلى يسار الرسم وهي الجملة التي تبين لك نوع العملة التي يمثلها الرسم البياني والفترة الزمنية التي يمثلها الرسم البياني. نلخص ما شرحناه باآلتي : يمكن للمتاجر أن يدرس سعر أي عملة وعلى أساس أي فترة يشاء. عندما يختار المتاجر فترة زمنية لدراسة حركة السعر على أساسها فإن القضبان تمثل الفترات الزمنية كل قضيب يمثل فترة كأن تكون ساعة أو يوم أو دقيقة.. الخ. 13

14 يستطيع المتاجر أن يعلم ما هو سعر االفتتاح واإلغالق وأعلى وأدنى سعر لكل فترة على حدة. سنأخذ بعض األمثلة هنا : مثال 1 : انظر للشكل التالي هذا الرسم لسعر اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني هو الساعة )التظهر الجملة التي تحدد ذلك في الصورة السابقة ). القضيب : 1 يمثل حركة السعر عند الساعة الثالثة حيث سعر االفتتاح =.9709 وهو في نفس الوقت كان أدنى سعر وصل إلية اليورو خالل هذة الساعة. سعر اإلغالق =.9770 وهو في نفس الوقت أعلى سعر وصل إلية اليورو. القضيب : 2 يمثل حركة السعر عند الساعة الثانية حيث سعر االفتتاح =.9747 وأدنى سعر خالل عذة الساعة =.9740 وسعر اإلغالق =.9709 أما أعلى سعر فقد كان خالل هذة الساعة = القضيب : 3 يمثل حركة السعر عند الساعة الواحدة حيث سعر االفتتاح =.9741 وأدنى سعر وصل إلية خالل هذة الساعة =.9709 أما سعر اإلغالق فقد كان =.9747 وأعلى سعر كان = مثال : 2 14

15 انظر للشكل التالي هذا الرسم لسعر الدوالر مقابل الفرنك السويسري واإلطار الزمني هو األسبوع. القضيب : 1 يمثل األسبوع الحالي ( األحدث( حيث كان سعر الفرنك في بداية األسبوع ( سعر االفتتاح ) = وهو السعر الذي يشير إلية الخط الصغير على يسار القضيب, وقد كان أعلى سعر وصل إلية الفرنك في هذا األسبوع = وهو السعر الذي يشير إلية أعلى القضيب, وقد كان سعر الفرنك عند نهاية هذا األسبوع ( سعر اإلغالق ) = وهو السعر الذي يشير إلية الخط الصغير على يمين القضيب, أما أقل سعر وصل إلية الفرنك هذا األسبوع فقد كان = القضيب : 2 يمثل األسبوع الذي قبلة حيث كان سعر افتتاح الفرنك = أما أعلى سعر فقد كان = وقد كان سعر اإلغالق لهذا األسبوع = وأدنى سعر = القضيب : 3 يمثل األسبوع الذي قبلهما حيث كان سعر افتتاح الفرنك = وأعلى سعر لهذا األسبوع = وسعر اإلغالق = وأدنى سعر = وهكذا تستطيع بسهولة أن تقرأ الرسم البياني للفترة التي تشاء وبقليل من المران ستتمكن من معرفة كل ماتحتاجه من معلومات بمجرد نظرة سريعة على الرسم البياني. 15

16 الدرس السادس واالربعون - الرسم البياني ذو الشموع اليابانية وهو أسلوب آخر للتعبير عن حركة السعر طوره المتاجرون اليابانيون منذ القرن السابع عشر في العقود المستقبلية ألسواق األرز لذا فقد ارتبط اسمه بهم وهو األسلوب األفضل واألكثر وضوحا من األسلوب السابق وقد أصبح هذا األسلوب في التعبير عن األسعار هو األسلوب السائد في مختلف أنحاء العالم وففي كافة األسواق المالية والمفضل لدى أغلب المتاجرين. ماهي الشمعة اليابانية تتخذ الشمعة الشكل اآلتي : يمثل المستطيل جسم الشمعة ويمثل الخطان المتقابالن ذيل الشمعة. وتمثل كل شمعة وحدة واحدة من الفترة الزمنية المختارة, تماما كالقضبان والشمعة اليابانية تأتي على شكلين : صاعدة و هابطة الشمعة الصاعدة : هي الشمعة التي يكون جسمها فارغا وتعبر عن صعود في السعر حيث : يمثل أسفل الجسم السعر الذي كانت علية العملة عند بداية الفترة الزمنية. ويمثل أعلى الجسم السعر الذي كانت علية العملة عند نهاية الفترة الزمنية. ويمثل الذيل األعلى أعلى سعر وصلت إلية العملة خالل الفترة الزمنية نفسها. ويمثل الذيل السفلي أدنى سعر وصلت إلية العملة خالل الفترة الزمنية نفسها. كما ترى في الشكل )5( 16

17 وألنها شمعة تعبر عن صعود السعر يكون السعر في نهاية الفترة ( سعر اإلغالق ) أعلى من السعر عند بداية الفترة ( سعر االفتتاح ) حيث أن السعر في صعود فهو بدأ عند سعر وانتهى عند سعر أعلى. الشمعة الهابطة : هي الشمعة التي يكون جسمها مظلال وتعبر عن انخفاض في السعر حيث : يمثل أسفل الجسم السعر الذي كانت علية العملة عند نهاية الفترة الزمنية. ويمثل أعلى الجسم السعر الذي كانت علية العملة عند بداية الفترة الزمنية. ويمثل الذيل األعلى أعلى سعر وصلت إلية العملة خالل الفترة الزمنية نفسها. ويمثل الذيل األسفل أدنى سعر وصلت إلية العملة خالل الفترة الزمني نفسها. وألنها شمعة تعبر عن هبوط السعر يكون السعر في نهاية الفترة ( سعر اإلغالق( اإلفتتاح ) حيث السعر في هبوط فهو بدأ عند سعر وانتهى عند سعر أقل. كما ترى في الشكل )9( أقل من السعر عند بداية الفترة )سعر ليس شرطا أن تكون الشمعة الصاعدة فارغه والشمعة الهابطة مظللة الجسم فأحيانا تكون الشمعة الصاعدة خضراء اللون والشمعة الهابطة حمراء اللون. كما يمكنك باستخدام برنامج الرسوم البيانية أن تختار اللون الذي يناسبك للشموع المهم إنه دائما هناك فارق في الشكل بين الشمعة الصاعدة والشمعة الهابطة. 17

18 ستكون في كل الحاالت قادرا وبنظرة سريعة من التمييز بين الشمعة الصاعدة والهابطة وهذا هو المهم. وسنأخذ بعض األمثلة هنا : مثال : 1 انظر إلى الشكل التالي هذا الرسم هو لسعر اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني هو ساعة واحدة. شمعة : 1 وهي تمثل الساعة الحالية وكما ترى فإنها شمعة صاعدة تشير إلى أن السعر يتحرك بارتفاع خالل هذة الساعة حيث أن السعر الذي كانت علية العملة عند بداية السعر=.9700 ( الناحية السفلى من الجسم ) وأدنى سعر =.9701 وهو السعر الذي يشير إلية الذيل األسفل, أما سعر اإلغالق لهذة الساعة =.9702 ( الناحية العليا من الجسم ) وكما تالحظ فإن سعر اإلغالق أعلى من سعر االفتتاح لذا فهي شمسة صاعدة, أما أعلى سعر وصل إلية اليورو في هذة الساعة =.9707 وهو ما السعر الذي يشير إلية الذيل األعلى. 18

19 شمعة : 2 وهي تمثل الساعة التي قبلها, وهي شمعة صاعدة أيضا سعر افتتاحها =.9709 وسعر اغالقها =.9700 فقد بدأت الساعة بسعر وانتهت بسعر أعلى لذا فهي شمعة صاعدة, وأعلى سعر لهذة الساعة =.9702 أما أدنى سعر = شمعة : 3 وهي تمثل الساعة التي قبل الشمعة السابقة, وهي كما ترى شمعة هابطة تشير إلى أن السعر بدأ الساعة بسعر وانتهى بسعر أقل لذا فهي شمعة هابطة, فقد كان سعر االفتتاح =.9700 ( الناحية العليا من الجسم في الشمعة الهابطة ) وسعر اإلغالق =.9709 ( الناحية السفلى من الجسم ) وهو كما ترى أقل من سعر االفتتاح, أما أعلى سعر =.9706 وأدنى سعر = انظر الشكل التالي هذا الرسم لسعر الجنية االسترليني واإلطار الزمني هو الربع ساعة. الشمعة : 1 تمثل الربع ساعة الحالية, وهي شمعة هابطة كان السعر عن بداية الربع ساعة هذة = وهو سعر االفتاح وكما ترى فقد كان هذا هو أيضا أعلى سعر وصل إلية الجنية في الربع ساعة هذة لذا فاليوجد لهذة الشمعة ذيل أعلى, أما سعر اإلغالق = وأدنى سعر = الشمعة : 2 تمثل ربع الساعة التي قبلها, وقد كان سعر االفتتاح فيها مساويا لسعر اإلغالق = لذا ال ترى جسما لهذة الشمعة فالسعر بدأ الربع ساعة بسعر وأنهاها على نفس السعر, أما أعلى سعر = , وأدنى سعر = الشمعة 3: تمثل الربع ساعة التي تسبق الشمعة السابقة : وهي شمعة هابطة سعر افتتاحها = وسعر اإلغالق = أما أعلى سعر = وأدنى سعر=

20 مثال : 3 انظر الشكل التالي : هذا الرسم لسعر الين الياباني واإلطار الزمني هو اليوم. الشمعة : 1 تمثل اليوم الحالي, وهي شمعة صاعدة,وقد بدأ الين اليوم على سعر = وهو سعر االفتتاح وانهى اليوم على سعر = وهو سعر اإلغالق, أما أعلى سعر لهذا اليوم فقد كان = وأدنى سعر = الشمعة : 2 تمثل اليوم السابق, وهي شمعة صاعدة سعر االفتتاح = وهو أيضا أدنى سعر خالل هذا اليوم لذا فاليوجد لهذة الشمعة ذيل سفلي, أما سعر اإلغالق فقد كان = وهو أيضا أعلى سعر وصلت له العملة خالل هذا اليوم لذا فاليوجد ذيل أعلى لهذة الشمعة. الشمعة : 3 وهي تمثل اليوم الذي يسبق الشمعة السابقة, وقد كان سعر االفتتاح = وهو نفس السعر الذي أغلق اليوم علية لذا اليوجد جسم لهذة الشمعة, وأدنى سعر = , أما أعلى سعر = ( تسمى الشمعة التي ليس لها جسم نجمة ) star. 20

21 وكما ترى فأن طريقة الشموع اليابانية هي طريقة دقيقة وواضحة في التعبير عن حركة السعر, وبشىء بسيط من المران ستتمكن وبمجرد إلقاء نظرة سريعة على الرسم البياني من معرفة كل ما تحتاجة من معلومات عن حركة سعر العملة الذي تريد وفي اإلطار الزمني الذي تختار. هذة هي الألشكال الثالثة الرئيسية في التعبير عن حركة السعر وقد أصبحت اآلن قادرا على قراءتها وفهمها. كيف يمكنني االختيار بين أشكال الرسوم البيانية أغلب البرامج الخاصة بالرسوم البيانية والتي ستنزلها على جهازك تسمح لك باختيار األسلوب الذي تشاء في عرض السعر وبضغطة زر واحدة يمكنك االنتقال بين األسلوب الخطي أو أسلوب القضبان أو الشموع اليابانية. أي هذة األساليب أفضل الشموع اليابانية أفضل, فهي أكثر وضوحا.. البياني وسنتحدث عن ذلك فيما بعد. كما أن هناك طريقة خاصة في التحليل تعتمد على أشكال الشموع في الرسم 21

22 الدرس السابع واألربعون - الفارق الرئيسي بين الرسم البياني للعمالت المباشرة وغير المباشرة تذكر عند حديثنا عن العمالت المباشرة والعمالت غير المباشرة أن اليورو والجنية األسترليني هما من العمالت المباشرة حيث يكونان هما العملة األساس Base currency وبالتالي يكون رمزهما أوال ثم رمز الدوالر : EUR/USD. GBP/USD, أما الين الياباني والفرنك السويسري فهما من العمالت غير المباشرة حيث يكون الدوالر هو العملة األساس مقابلهما ويكون رمز الدوالر أوال ثم يأتي رمزهما : USD/JPY. USD/CHF, وكما تذكر فإن السعر هو المبلغ المطلوب دفعة من العملة الثانية للحصول على وحدة واحدة من العملة األساس. معنى ذلك فإذا ارتفع الرقم أمام اليورو مقابل الدوالر معنى ذلك أن اليورو يرتفع ألننا نكون مطالبين بدفع كمية أكبر من الدوالر للحصول على يورو واحد وهذا يعني أن اليورو إرتفع مقابل الدوالر. أما إذا انخفض الرقم أمام اليورو مقابل الدوالر معنى ذلك إننا مطالبين بدفع كم أقل من الدوالر للحصول على يورو واحد وهذا يعني أن اليورو انخفض مقابل الدوالر. ونفس الشىء ينطبق على الجنية األسترليني أيضا وكل عملة مباشرة. فإذا نظرت إلى شكل )01( ترى الرسم البياني الخطي لليورو واإلطار الزمني يومي. ففي كل يوم يمر يرتفع سعر اليورو أكثر و أكثر. أي أننا في كل يوم نكون مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر )العملة الثانية ) للحصول على يورو واحد ( وحدة واحدة من العملة األساس (. وهذا يعني أن اليورو يرتفع. وكذلك بالنسبة للجنية. وبذلك فعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني لليورو أو الجنية ترتفع مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر اليورو أو الجنية يرتفع سعرهما أمام الدوالر. 22

23 وإذا رأيت أن الخط القضبان أو الشموع في الرسم البياني لليورو أو الجنية تنخفض مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر اليورو أو الجنية ينخفض أمام الدوالر. أما في العمالت غير المباشرة فالعكس هو الصحيح فعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني للين أو الفرنك ترتفع مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر الين أو الفرنك ينخفض أمام الدوالر. وعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني للين أو الفرنك تنخفض مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر الين أو الفرنك يرتفع أمام الدوالر. لماذا لو استرجعت تعريف السعر لعرفت اإلجابة بنفسك. فالدوالر هو العملة األساس مقابل الين والفرنك. فعندما ترتفع الشموع في الرسم البياني للين أو الفرنك فهي تشير إلى أننا مطالبين لدفع كم أكبر من الين أو الفرنك ( العملة الثانية ) للحصول على دوالر واحد ( وحدة واحدة من العملة األساس ) وهذا يعني أن الدوالر يرتفع والين أو الفرنك ينخفض. وعندما تنخفض الشموع في الرسم البياني للين أو الفرنك فهي تشير إلى أننا مطالبين لدفع كم أقل من الين أو الفرنك ( العملة الثانية ) للحصول على دوالر واحد ( وحدة واحدة من العملة األساس ) وهذا يعني أن الدوالر ينخفض والين أو الفرنك يرتفع. من الضروري أن تفهم هذة النقطة تماما, وإال فأنت قد تبيع الين في الوقت الذي تقصد أن تشتريه..!! تشعر ببعض االرتباك في الفهم وهذا طبيعي ولكن بقليل من الممارسة ستصبح األمور واضحة جدا بالنسبة لك. ولكي نتأكد من فهمك لهذة النقطة سنأخذ أمثلة : مثال 1 انظر إلى الشكل اآلتي : هذا هو الرسم البياني للدوالر مقابل الين واإلطار الزمني هو اليوم : تشير الشمعة 1 أن سعر اإلغالق لهذا اليوم = أي أننا مطالبين بدفع للحصول على دوالر واحد. 23

24 وتشير الشمعة 2 أن سعر اإلغالق لليوم الذي بعدة = أي أننا مطالبين بدفع مبلغ أقل من الين لحصول على دوالر واحد أي أن الدوالر صار " أثمن" من اليوم الذي قبله أي أنه يرتفع. وتشير الشمعة 3 أن سعر اإلغالق لليوم الذي بعدة = أي أننا أصبحنا مطالبين بدفع سعر أقل من الين للحصول على دوالر واحد. فمع مرور الوقت يصبح الين أثمن تستطيع كمية أقل منه الحصول على دوالر واحد. فكما ترى فأن الشموع تنخفض مع مرور األيام وتشير الرتفاع سعر الين مقابل الدوالر, وهو ارتفاع يزداد يوما وراء يوم. مثال 2 انظر إلى الشكل التالي هذا هو الرسم البياني للدوالر مقابل الفرنك السويسري واإلطار الزمني هو الساعة : تشير الشمعة 1 أن سعر اإلغالق هو عند الساعة 4 من هذا اليوم = أي أننا مطالبين بدفع فرنك للحصول على دوالر واحد. وتشير الشمعة 2 أن سعر اإلغالق هو عند الساعة 0 من نفس اليوم = أي إننا صرنا مطالبين بدفع مبلغ أكبر من الفرنك للحصول على دوالر واحد أي أن الفرنك صار " أبخس " من الساعة التي قبلها, أي أنه ينخفض. وتشير الشمعة 3 أن سعر اإلغالق هو عند الساعة 6 من نفس اليوم = أي إننا مطالبين بدفع سعر أكبر من الفرنك للحصول على دوالر واحد. فمع مرور الوقت يصبح الفرنك أبخس وتحتاج إلى كم أكبر منه للحصول على دوالر واحد. 24

25 فكما ترى فأن الشموع ترتفع مع مرور الساعات وتشير النخفاض سعر الفرنك مقابل الدوالر, وهو انخفاض يزداد ساعة وراء ساعة. قاعدة عامة في اليورو أوالجنية اإلسترليني ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر اليورو أو الجنية. انخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر اليورو أو الجنية. في الين والفرنك السويسري ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر الين أو الفرنك. وانخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر الين أو الفرنك. ونفس الشىء بالنسبة للقضبان أو الرسم الخطي. يمكنك أن تفهم الفارق بين الرسم البياني للعمالت المباشرة وغير المباشرة بسهوله بأن تفكر على أن الرسم البياني لليورو والجنيه هو الرسم البياني لليورو والجنيه فعال فعندما تظهر القضبان أو الشموع أنها ترتفع لليورو أو الجنيه فهذا يعني أنهما يرتفعان أما الرسم البياني للين والفرنك السويسري فهو في الحقيقة الرسم البياني للدوالر فعندما تظهر القضبان أو الشموع للرسم البياني للين أو الفرنك أنها ترتفع فهذا يعني أن الدوالر هو الذي يرتفع ومادام الدوالر يرتفع فالين أو الفرنك ينخفضان. وهكذا فأنت اآلن قادر تماما على قراءة الرسم البياني ألي عملة وقادر على فهم ما يحدث لسعر العملة من خالل إلقاء نظره على الرسم البياني الخاص بكل منها. حيث يمكنك عندها تحليل الرسم البياني في محاولة لمعرفة اإلتجاه المستقبلي لحركة سعر العملة وعلى أساس هذا التوقع ستقوم بعمليات البيع والشراء, حيث ستشتري العملة التي تتوقع أن يرتفع سعرها وستبيع العملة التي تتوقع أن ينخفض سعرها. اآلن حان الوقت لتتعرف على المفاهيم األساسية في تحليل الرسم البياني وكيفية القيام بذلك, علما أن ما سنذكره بهذا الخصوص ليس اكثر من فكرة عامة عن أساليب ومفاهيم التحليل يلزمك أن تعمقها باإلطالع النظري والممارسة العملية. 25

26 الدرس الثامن واألربعون - تحليل الرسم البياني Chart Analysing لقد أصبحت اآلن قادرا على قراءة الرسم البياني, تعلم أن الهدف من متابعة الرسم البياني لحركة سعر العملة هو محاولة الوصول إلى توقع لالتجاه الذي سيصير إليه سعر العملة وهل سعر العملة سيرتفع أم سينخفض وعلى أساس هذا التوقع ستتخذ قرارك بشراء العملة أم بيعها. ستشتريها طبعا إذا توقعت أنها سترتفع, وستبيعها إذا توقعت أنها ستنخفض. ولكن كيف يمكنك أن تصل إلى توقع عن طريق تحليل الرسم البياني ودراسته. كيف ذلك يقوم المتاجر أوال بفتح البرنامج الخاص بالرسوم البيانية والذي سيحصل علية من شركة الوساطة التي سيتعامل معها أو من موقع آخر. يحدد المتاجر العملة التي يرغب في متابعتها واإلطار الزمني الذي يريد. يقوم المتاجر بالتدقيق في الرسم البياني, ثم يقوم بإضافة خطوط فوق الرسم البياني مستخدما امكانيات برنامج الرسوم البيانية الذي يسمح له برسم مايشاء من خطوط وعالمات على الرسم البياني. يستخدم المتاجر برنامج الرسم البياني للقيام ببعض الحسابات التي تساعده أكثر على فهم حركة السعر مثل : كم هو معدل السعر خالل العشرة ايام الماضية وغيرها الكثير, هناك مجموعة محدودة من هذة الحسابات تسمى المؤشرات. على أساس ما يقوم بة المتاجر من دراسة على حركة السعر يتكون لدية تصور عن االتجاة المستقبلي للسعر وبالتالي يستطيع أن يقرر البيع من الشراء. عن ماذا يبحث المتاجر بالضبط في الرسم البياني عن عدة أمور تساعده على تكوين تصور لحركة السعر ومن أهم هذة األمور : ميل السعر Trend نقاط الدعم والمقاومة Support and Resistance أشكال الرسم البياني Patterns عزم حركة السعر Over buy over sell وسنقوم اآلن بشرح هذة األمور وكما ذكرنا أكثر من مرة في هذا الجزء أنك في حاجة للمزيد من االطالع النظري والممارسة العملية, وأن ما جاء في هذا الجزء ليس أكثر من مدخل للتحليل الفني يساعدك على أخذ فكرة عامة ويمهد لك الطريق لمزيد من الدراسة والبحث. 26

27 الدرس التاسع واألربعون - ميل السعر Trend ما هو ميل السعر نقصد بميل السعر االتجاة العام لحركة السعر. فاتجاة سعر أي عملة اليخرج عن أحد االحتماالت الثالثة : إما صاعد, Up word أي يميل سعر العملة لالرتفاع شيئا فشيئا. وإما هابط, Down word أي يميل سعر العملة لالنخفاض شيئا فشيئا. وإما ثابت ال يتغير, Side line أي يميل سعر العملة ألن يكون قريبا من سعر واحد. وفي الحقيقة فإن أكثر األمور التي يحرص المتاجرون على معرفتها هو ميل السعر, فكما تعلم فأن حركة السعر في تذبذب مستمر في ترتفع ثم تهبط ثم تعود لالرتفاع وهكذا, وعلى الرغم من ذلك فإن للسعر اتجاة عام إما للصعود أو للهبوط, فإذا تمكنت أن تعلم أن االتجاة العام لعملة ما هو نحو الصعود أي أن العملة تميل بشكل عام لالرتفاع سيسهل عليك أن تقرر شراء هذة العملة ألنه حتى لو انخفض سعرها قليال فإنها ستعاود االرتفاع. كيف يمكن تحديد ميل سعر عملة نقوم أوال بتحديد إطار زمني للعملة التي نرغب في متابعتها ثم ننظر إلى الرسم البياني مركزين على الفترة اآلخيرة القريبة من الساعة الحالية. رسم خط الميل الصاعد Drawing up trend line إذا وجدنا أن أغلبية الشموع فى ارتفاع وأن أدنى سعر لكل فترة زمنية يتصاعد بشكل تدريجي مع الوقت higher lows فمعنى ذلك أن السعر يميل نحو االرتفاع. نقوم برسم خط يصل بين أبرز ذيلي شمعتين بحيث ال ينزل عنه أي شمعة بينهما. كما ترى في األشكال التالية التي تبين كيفية رسم خط الميل الصاعد. الخطوة األولى انظر للشكل التالي 27

28 الخطوة األولى ترى أمامك الرسم البياني للفرنك السويسري واإلطار الزمني هو النصف ساعة, كما ترى فالشموع في الشكل صاعدة. وكما ترى فإن أقل سعر في كل شمعة أعلى من أقل سعر للشمعة التي قبلها بشكل عام فأقل سعر يتصاعد تدريجيا. higher lows سنختار نقطتين من نقاط أقل سعر في الشموع بحيث يمكن رسم خط يصل بينهما وبحيث ال تنخفض الشموع بينهما كما ترى في الشكل التالي : الخطوة الثانية لقد اخترنا نقطتين تمثالن أقل سعر في شمعتين - أو قضيبين - بحيث يمكن رسم خط يصل بينهما دون أن تهبط الشموع أسفل منه. والنقطتان اللتان اخترناهما مبينان في الدائرتين في الشكل. بطبيعة الحال لن ترسم دائرتين حول النقطتين اللتين اخترتهما بل ستحددهما بالنظر فقط ولقد وضعنا الدائرتين هنا للتوضيح بأننا سنختار أبرز نقطتين لنرسم بينهما خطا, وتذكر أنه ال يهم أي النقاط تختار المهم هو أن تتمكن من رسم خط يصل بين نقطتين وال تهبط عنه الشموع التي بين هاتين النقطتين. الخطوة الثالثة باستخدام أداه الرسم في برنامج الرسوم البيانية سنرسم خطا مائال يصل ما بين النقطتين اللتان اخترناهما. 28

29 كما ترى في الشكل التالي :. لقد قمنا برسم خط يصل بين النقطتين وهو خط صاعد يسمى هذا الخط بخط الميل الصاعد. Up trend line مهما انخفضت الشموع فهي ال تهبط أسفل منه يمكنك أن تقول عن هذا الخط : " أن العملة التي أتابعها تتصاعد الشموع فيها في كل فترة وهي وإن هبطت أحيانا إال إنها ال تتجاوز في هبوطها الخط الصاعد الذي رسمته ". وعلى أساس فرضية ثبات ميل السعر فإننا نفترض أنه إذا هبط سعر العملة وأصبح قريبا من خط الميل فإنه سيعود إلى االرتفاع. لذا عندما نراقب حركة عملة ما ونجد ان سعرها قد بدأ باالنخفاض حتى أصبح قريبا من خط الميل الصاعد يمكننا أن نقوم بشراء هذة العملة ألننا نتوقع أنها سترتفع بعد ذلك حيث يمكننا بيعها الحقا بسعر أعلى من سعر الشراء. ويظل افتراض أن العملة ستظل في ارتفاع إلى أن يتم كسر خط الميل.. Braking trend line حيث يمكن بعدها أن تعكس العملة حركتها وتتحول لالنخفاض. 29

30 كما ترى في الشكل )00( كما ترى في الشكل فإن الشموع استمرت في الصعود إلى أن جاءت لحظة وهبطت أسفل الخط الذي رسمناه نقول هنا أن خط الميل الصاعد قد تم كسره وسيكون هناك إحتمال ألن تغير العملة اتجاه حركتها من الصعود إلى الهبوط. عندما ترسم خط الميل الصاعد لعملة مباشرة كاليورو أو الجنية اإلسترليني فإن اقتراب الشموع من الخط قد يؤذن بقرب ارتفاعها مرة أخرى أي بقرب ارتفاع السعر أكثر حيث أن ارتفاع الشموع في الرسم البياني للعمالت المباشرة هو دليل على االرتفاع المستمر في سعرهما لذا عندما يهبط السعر ليصبح قريبا من خط الميل الصاعد للعمالت المباشرة نقوم بشرائها ألننا تفترض أن سعر هذه العمالت سيستمر في الصعود إلى أعلى أي سيستمر سعرهما في االرتفاع مما يجعلنا نشتري العملة التي نتوقع أنها سترتفع مستقبال. 30

31 كما ترى في الشكل )02( يجدر االنتباه أن صعود الشموع في الرسم البياني للعمالت غير المباشرة كالين والفرنك هو دليل على االنخفاض المستمر في سعرهما وبالتالي عندما يهبط السعر ليصبح قريبا من خط الميل الصاعد لهما نقوم ببيعهما ألننا نفترض أن الين أو الفرنك سيستمر في الصعود إلى أعلى أي سيستمر سعرهما في االنخفاض مما يجعلنا نبيع العملة التي نتوقع أنها ستنخفض مستقبال. كما ترى في الشكل )02( lower رسم خط الميل الهابط Drawing down trend line إذا الحظنا أن أغلبية الشموع في الفترة األخيرة تميل نحو االنخفاض بحيث أن أدنى سعر لكل شمعة يتنازل تدريجيا lows فمعنى ذلك أن سعر العملة يميل نحواالنخفاض. نرسم خطا يصل بين أبرز ذيلين علويين )أعلى سعر ) لشمعتين بحيث ال تتجاوزه أي شمعة بينهما 31

32 كما ترى في في األشكال التالية التي تبين كيفية رسم خط الميل الهابط : الخطوة األولى انظر للشكل التالي : الخطوة األولى كما ترى في الرسم البياني فإن الشموع في هبوط مستمر وإن أعلى سعر لكل شمعة أدنى من أعلى سعر للشمعة التي قبلها بشكل عام بحيث أن أعلى سعر يهبط تدريجيا. lower highs الخطوة الثانية سنختار نقطتين من نقاط أعلى سعر في الشموع بحيث يمكن رسم خط يصل بينهما وبحيث ال ترتفع الشموع بينهما. 32

33 كما ترى في الشكل التالي : الخطوة الثانية لقد اخترنا نقطتين تمثالن أعلى سعر في شمعتين - أو قضيبين - بحيث يمكن رسم خط يصل بينهما دون أن ترتفع الشموع أعلى منه. والنقطتان اللتان اخترناهما مبينان في الدائرتين في الشكل. بطبيعة الحال لن ترسم دائرتين حول النقطتين اللتين اخترتهما بل ستحددهما بالنظر فقط ولقد وضعنا الدائرتين هنا للتوضيح بأننا سنختار أبرز نقطتين لنرسم بينهما خطا, وتذكر أنه ال يهم أي النقاط تختار المهم هو أن تتمكن من رسم خط يصل بين نقطتين وال ترتفع عنه الشموع التي بين هاتين النقطتين. الخطوة الثالثة باستخدام أداه الرسم في برنامج الرسوم البيانية سنرسم خطا مائال يصل ما بين النقطتين اللتان اخترناهما. 33

34 كما ترى في الشكل التالي : الخطوة الثالثة لقد قمنا برسم خط يصل بين النقطتين وهو خط هابط مهما ارتفعت الشموع فهي ال ترتفع أعلى منه. يسمى هذا الخط بخط الميل الهابط. Down trend line تستطيع أن تقول عن هذا الخط : " إن العملة التي أتابعها تنخفض الشموع فيها مع الوقت وهي وإن ارتفعت قليال إلى إن هذا االرتفاع اليتجاوز الخط الذي رسمته". وعلى أساس فرضية ثبات الميل, فإذا ارتفع سعر العملة حتى أصبح قريبأ من خط الميل الهابط يمكنك أن تتوقع أنها ستعود لالنخفاض وبالتالي يمكنك أن تبيعها ألنك تتوقع أن تنخفض حيث يمكنك أن تشتريها الحقا بسعر أقل من السعر الذي بعتها به وتحتفظ بالفارق كربح. 34

35 سنظل نفترض أن العملة ستنخفض حتى يثبت العكس وتبدأ باالرتفاع متجاوزة خط الميل حيث يمكننا هنا أن نقول أن الميل قد تم كسرة trend has broken كما ترى في الشكل )00( والتنس أن هبوط الرسم البياني للين أو الفرنك الويسري يعني أن العملة ترتفع فعندما يرتفع السعر ليصبح قريبا من خط الميل الهابط نتوقع أن يعود ويهبط ألسفل أي نتوقع أن الين أو الفرنك سيرتفع سعرة أكثر) يصبحان أثمن ) لذا سنشتريه عندما يقترب السعر من الخط الهابط ألننا نتوقع أن يرتفع سعرة أكثر فيما بعد. كما ترى في الشكل )04( هذا هو المبدأ األساسي في ميل السعر وطريقة اكتشافة وطريقة رسم الخط الذي يعبر عنه وكما ترى فهي مسألة تظهر بمجرد النظر العادي وليست في حاجة ألي خبرة أو دراية خاصة. 35

36 وعلى الرغم من وضوح طريقة اكتشاف ميل السعر إال أن معرفة ميل سعر عملة ما قد التكون بنفس السهولة, وذلك ألنك قد تراقب عملة في على أساس الساعة ولنقل أنها اليورو وتجد أن سعرها يميل نحو االرتفاع ولكنك عندما تراقبها على أساس اليوم تجد سعرها يميل نحو االنخفاض..!! وهذا قد يعني أن ارتفاع اليورو خالل الساعات الماضية قد يكون ارتفاعا مؤقتا فاالتجاة اليومي يميل لالنخفاض. لذا فإن للعمالت ميل طويل المدى Long term trend قد يبدأ من عدة أسابيع لعدة أشهر. وميل متوسط المدى Medium term trend يبدأ من بضعة أيام لعدة أسابيع. وميل قصير المدى Short term trend يبدأ من بضعة ساعات لعدة أيام. فأيها هو الميل الحقيقي للسعر كلها صحيح, والمسألة تعتمد على " الزاوية " التي تنظر إليها فمثال المتاجرون الذين يريدون فتح صفقة واغالقها خالل بضعة ساعات والحصول على أرباح محدودة وسريعة قد يركزون على ميل السعر للمدى القصير, أما المتاجرون الذين يطمعون بأرباح كبيرة قد يهتمون بالميل للمدى المتوسط والبعيد. وهكذا فمعرفة الميل وتحديد قرارات البيع والشراء على أساسة مسألة تحتاج إلى ممارسة ومران حتى تستطيع أن تكتشف األسلوب األفضل لك ولظروفك في المتاجرة وهو ما اليستطيع أحد إخبارك به, بل أنت من علية اكتشاف اإلجابة والتي ستجدها بالممارسة والمران واالطالع. الميل صديق المتاجر Trend is your friend وهي مقولة شائعة بين المتاجرين في األسواق المالية بما فيها سوق العمالت, ويقصد فيها إن القرار األفضل في البيع والشراء البد أن يكون موافقا التجاه ميل السعر. trend فإذا كان ميل سعر عملة نحو االرتفاع فاألفضل أن تحرص على شراء هذة العملة ألن االتجاه نحو االرتفاع وحتى إن توقعت انخفاض العملة لسبب من األسباب فالتقم ببيعها ألنك بذلك تعاكس ميل اتجاه السعر.. والعكس صحيح للميل نحو الهبوط. وقد أثبتت التجربة أن الصفقات التي تكون موافقة التجاه ميل السعر هي الصفقات األكثر نجاحا واألقل مخاطرة. فالميل الصاعد يدعونا للشراء ( للبيع بالنسبة للين والفرنك, وهذا اليعني أننا نعاكس ميل السعر وذلك ألن صعود الرسم في الين والفرنك هو ميل نحو انخفاض الين أو الفرنك فيكون القرار هو البيع وليس الشراء ). والميل الهابط يدعونا للبيع ( للشراء بالنسبة للين والفرنك ). فعليك أن تتعرف على ميل سعر العملة وتتخذ القرار موافقا التجاهة. كما ترى فإن مبدأ ميل السعر trend يعتبر واحد من أهم المبادئ التي يعتمد عليها في توقع الحركة المستقبلية لألسعار ليس في سوق العمالت وحسب يل في كافة األسواق المالية. سننتقل اآلن لمبدأ أخر من مبادئ تحليل الرسم البياني. 36

37 الدرس الخمسون ما هي نقاط الدعم و المقاومة نقاط الدعم و المقاومة هما من أهم مفاهيم التحليل الفني ومن أهم ما يبحث عنة المتاجر في الرسم البياني وهما من أكثر األمور وضوحا فبمجرد نظرة سريعة على الرسم البياني لعملة ما يمكنك أن تعلم نقاط المقاومة و الدعم لهذه العملة. فما هما نقاط المقاومة والدعم نقطة المقاومة : Resistance هو السعر الذي يصعب على العملة أن ترتفع فوقه وهذا يساعدك في التحليل الفني للعملة. فالعملة قد تبدأ في االرتفاع ساعة وراء ساعة ويزداد سعرها بشكل مستمر ولكن عندما تصل إلى سعر معين تبدأ في االنخفاض من جديد ثم بعد ذلك ترتفع مرة أخرى وعندما تصل لنفس السعر السابق تعود لالنخفاض وهكذا عدة مرات ولعدة أيام كلما ارتفع سعر العملة ووصل إلى هذا السعر عاد وانخفض مجددا, فتالحظ أنه يصعب على العملة أن تتجاوز هذا السعر, يسمى مثل هذا السعر سعر المقاومة, وهو السعر الذي يمنع يقاوم- العملة أن ترتفع فوقة. ويمكن معرفة نقاط المقاومة بسهولة عند التدقيق في الرسم البياني لعملة. انظر إلى الشكل )00( هذا هو الرسم البياني لليورو مقابل الدوالر لكل ساعة الحظ أن الشموع ترتفع على الرسم ولكن عندما تصل لسعر تعود وتنخفض وتكرر ذلك أكثر من مرة. يمكن باستخدام برنامج الرسم البياني أن نرسم خطا يوضح هذه النقطة والتي هي نقطة مقاومة لليورو يصعب على سعر اليورو أن يرتفع عنه. الحظ أن السعر إذا تجاوز نقطة المقاومة السابقة فإنة يرتفع إلى أن يصل لسعر ثم يعود لالنخفاض أكثر من مرة. يمكن إعتبار السعر األخير نقطة مقاومة ثانية للسعر. 37

38 فنقطة المقاومة هي أشبة بالعائق الذي يقف في طريق السعر ويمنعة المزيد من االرتفاع, وهي تشير إلى أن الطلب على العملة يقل عندما يصل سعرها إلى هذا الحد وال يعد الكثير من الناس راغبا في شراء هذة العملة بهذا السعر, وعندما ينخفض الطلب يعود السعر باالنخفاض. فنقطة المقاومة هي السعر الذي يصبح فية الطلب على عملة أقل من العرض منها, وال يعني ذلك أن السعر ال يمكن أن يرتفع فوق نقطة المقاومة بل قد يتجاوزها ولكنه قبل أن يفعل ذلك يكون قد انخفض عنها عدة مرات, وكلما كانت عدد المرات التي لم يستطع السعر أن يتجاوز فيها نقطة المقاومة أكثر كلما عنى ذلك أن نقطة المقاومة هذة أقوى. strong resistance ما أهمية أن نكتشف نقطة مقاومة عندما تعلم أن السعر عندما يرتفع ويصل إلى سعر معين ثم يعود وينخفض معنى ذلك أنك عندما ترى أن سعر عملة أصبح قريبا من نقطة مقاومة فأنت تتوقع للسعر أن يعود وينخفض بعدها, فعندما يصل السعر لنقطة مقاومة ستبيع العملة عند هذا السعر ألنك تتوقع أن تنخفض فإذا انخفضت فعال ستقوم بشراءها مرة أخرى. نقطة الدعم : Support هي السعر الذي يصعب على العملة أن تنخفض دونها. فقد ينخفض سعر عملة ما ساعة وراء ساعة ولكن عندما يصل السعر إلى نقطة معينة يعود ويرتفع مرة أخرى ويتكرر ذلك عدة مرات, نسمي هذة النقطة بنقطة الدعم أي أنها النقطة التي " تدعم " السعر وتمنعة من االنخفاض أكثر منها, وهو يشير إلى أن العملة عندما تنخفض إلى أن تصل لسعر الدعم يزداد الطلب عليها من قبل الكثير من الناس ويصبحون راغبين بشراءها عند هذا السعر, وال يعني أن السعر اليمكن أن ينخفض عن نقطة الدعم بل يعني أن السعر يجد عائق أمام المزيد من االنخفاض عندما يصل السعر لنقطة الدعم, وكلما كان عدد المرات التي لم يستطع السعر أن ينخفض عن نقطة الدعم أكثر كلما كان ذلك يعني أن نقطة الدعم هذة أقوى. strong support انظر للشكل )06( 38

39 هذا هو الرسم البياني لليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني هو الساعة. تالحظ من الشكل أن الشموع تنخفض ولكنها عندما تصل لسعر.9910 ترتفع مرة أخرى. باستخدام برنامج الرسم البياني يمكن رسم خط يوضح ذلك كما ترى في الشكل, تالحظ أن السعر إن انخفض عن نقطة الدعم السابقة يعود ويرتفع عند سعر.9751 لذا يمكن اعتبار السعر األخير نقطة دعم ثانية.وكذلك إذا انخفض السعر عن نقطة الدعم الثانية يرتفع مرة أخرى عندما يصل لسعر.9711 لذا يعتبر هذا السعر نقطة دعم ثالثة لسعر اليورو. هناك الكثير من األدوات التي يمكنك استخدامها في برنامج الرسوم البيانية والذي ستحصل علية من شركة الوساطة مجانا أو مقابل اشتراك شهري, تمكنك هذه األدوات من رسم خطوط وكتابة مالحظات وتغيير األلوان وتقريب الصورة وابعادها والكثير من األدوات األخرى التي تساعدك على تحليل الرسم البياني بالشكل الذي يناسبك ويريحك. ستكون هناك إرشادات وتعليمات تساعدك للقيام بذلك, وعلى أي حال فالعمل ببرنامج الرسوم البيانية اليحتاج إلى أي مهارات خاصة بل هو متاح للجميع وبقليل من الممارسة ستجد أن التعامل معه مسألة في غاية البساطة. ما أهمية اكتشاف نقاط الدعم عندما ينخفض السعر ويقترب من نقطة دعم فاألرجح أنه سيعود لالرتفاع من جديد, لذا عندما يصل سعر العملة عند نقطة دعم يمكننا شراء هذة العملة ألننا نتوقع أن سعرها سيرتفع بعد ذلك. العمالت المباشرة وغير المباشرة مرة أخرى من المهم جدا أن تعلم أن األوامر بالنسبة للين والفرنك السويسري تكون عكس األوامر لليورو والجنية. لقد قلنا كقاعدة عامة أساسية : في اليورو أو الجنية اإلسترليني. ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر اليورو أو الجنية. انخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر اليورو أو الجنية. في الين والفرنك السويسري. ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر الين أو الفرنك. وانخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر الين أو الفرنك. ومن هنا يمكنك أن تعلم كيفية التعامل في حالة اقتراب العملة من خط الدعم أو المقاومة, يمكنك أن تعتمد على القاعدة التالية : قاعدة عامة خط المقاومة : هو الخط الذي يحد الشموع أو القضبان في الرسم البياني من أعلى ويعيقها عن الصعود أكثر. خط الدعم : هو الخط الذي يحد الشموع في الرسم البياني من أسفل ويعيقها عن الهبوط أكثر. عندما تالمس الشموع خط مقاومة resistance يتوقع أن تهبط ألسفل لذا : في العمالت المباشرة. نبيع العملة عند اقترابها من خط المقاومة. في العمالت غير المباشرة. نشتري العملة عند اقترابها من خط المقاومة. عندما تالمس الشموع خط دعم support يتوقع أن ترتفع ألعلى لذا : في العمالت المباشرة نشتري العملة عند اقترابها من خط الدعم. في العمالت غير المباشرة نبيع العملة عند اقترابها من خط الدعم 39

40 الدرس الواحد والخمسون االشكال في الرسم البياني لحركة السعر وأهميتها األشكال في الرسم البياني لحركة السعر- نتيجة للمتابعة المستمرة من قبل المتاجرين والمحللين االقتصاديين للرسوم البيانية ل حركة سعر العملة واألسهم والسلع باختالف أنواعها ولعقود طويلة تم اكتشاف مالحظة, وهي أنه في الرسم البياني لحركة السعر تكو ن أشكاال ثابتة أثناء حركة سعر العملة, وأنه في كل مرة تتكرر هذه األشكال في الرسم البياني لحركة السعر فإن السعر يتحرك بشكل متشابه. وهي مالحظة في غاية األهمية وذلك ألن المتاجر عندما يرى أنه بدات تتكون أشكال في الرسم البياني للسعر فإنه يستطيع أن يتوقع ميل سعر العملة وكذلك حركة أسعار العمالت بشكل عام, اذ أن السعر سيتحرك مستقبال بنفس االتجاه الذي تحرك به عندما تشكل نفس هذا الشكل في السابق. والجدير بالذكر إن هذه األشكال في الرسم البياني لحركة السعر تظهر كعالمة إما لتغير االتجاه العام لحركة سعر العملة أو الستمرار اتجاه حركة سعر العملة. فهناك نوعين أساسيين من هذه األشكال : أشكال التغير في االتجاه Reversal patterns وهي أشكال عندما تظهر فهي إشارة ألن ميل سعر العملة قد يبدأ باالنعكاس. فإذا كان ميل سعر عملة ما في ارتفاع وأثناء متابعتنا للرسم البياني للسعر الحظنا تشكل أحد هذه األشكال فغالبا ما تكون هذه عالمة على أن ميل العملة سينعكس من االرتفاع إلى االنخفاض. ومن األشكال التي يعتبر ظهورها على الرسم البياني عالمة النعكاس حركة السعر : رأس وكتفان shoulders & Head وهو شكل يتكون كالتالي : يكون السعر في ارتفاع مستمر إلى أن يصل لحد معين لنسميها نقطة "أ " ثم يبدأ السعر في االنخفاض إلى أن يصل لنقطة معينه لنسميها نقطة " ب " ثم يعود السعر لالرتفاع إلى حد أعلى من نقطة " أ " ليصل عند نقطة نسميها " ج " ثم يعود لالنخفاض إلى نفس مستوى االنخفاض السابق عند نقطة " ب " ليعود ويرتفع مرة أخرى ليصل السعر لحد مساوي تقريبا للنقطة " أ " عند نقطة " د" ثم يعود لالنخفاض من جديد لنقطة تعادل مستوى سعر النقطة " ب " وبذلك يكون قد ارتفع السعر 0 مرات في المرة الثانية إرتفاع أعلى من المرتين األخريين مشكال شكال شبيها بالرأس والكتفين على جانبيه. ويسمى الخط الذي كلما انخفض السعر إليه يعود ويرتفع "بخط العنق". nick line أنظر الشكل التالي 40

41 كما تالحظ فإن السعر بعد أن شكل رأس وكتفين تغير ميله فبعد أن كان في ارتفاع قبل الكتف األيسر left shoulder أصبح ميله نحو االنخفاض بعد الكتف األيمن right shoulder ولذلك يقال أن هذا الشكل من أشكال التغير في االتجاه Reversal. pattern فعندما يراقب المتاجر سعر عملة ويالحظ أن الرسم البياني لسعر العملة قد بدأ يكون شكال شبيها بالرأس والكتفين يمكنه أن يتوقع انخفاض السعر في المستقبل القريب وبالتالي قد يقرر أن يبيع العملة المباشرة أو يشتري العملة غير المباشرة. رأس وكتفان معكوسان shoulders & Invert head وهو نفس الشكل السابق ولكن بشكل معكوس حيث تكون العملة في االنخفاض ثم يتغير االتجاه لالرتفاع بعد تكون الشكل كما ترى في الشكل التالي : قمتان Double top وهو شكل يتكون كالتالي : يكون السعر في ارتفاع إلى أن يصل لسعر معين لنسميها نقطة " أ " ثم يعود وينخفض لسعر نقطة نسميها " ب " ثم يعود لالرتفاع مرة أخرى حتى يصل لنفس السعر السابق عند نقطة " أ " ثم يعاود اإلنخفاض من جديد مكونا شكال شبيها بجبل له قمتان. كما ترى في الشكل وكما تالحظ فإن السعر كان بميل نحو االرتفاع ثم بعد أن كون الشكل السابق تغير اتجاهة نحو االنخفاض لذا يعتبر ظهور هذا الشكل في الرسم البياني عالمة على احتمال تغير اتجاه السعر. كما ترى في الشكل التالي : 41

42 والشكل المعاكس للقمتين يسمى قاعين Double bottom حيث يكون السعر في انخفاض بدال من ارتفاع ثم يصل لنقطة ويعاود االرتفاع ثم يعود وينخفض مرة أخرى لنفس النقطة السابقة ثم يعود لالرتفاع مشكال نفس الشكل السابق ولكن بشكل معكوس. فالسعر يكون في انخفاض ثم بعد أن يشكل قاعين يتحول لالرتفاع لذا هو من أشكال تغير االتجاه. كما ترى في الشكل اآلتي : ثالث قمم Triple top وهو شبيه بالشكل السابق ولكن السعر يعود يالمس سعر القمة ثالث مرات بدال من مرتين مكونا ثالث قمم ثم يعود وينخفض مغيرا اتجاهه. كما ترى في هذا الشكل : 42

43 ثالث قيعان Triple bottoms وهو عكس الشكل السابق حيث يكون السعر في انخفاض ثم يكون ثالث قيعان ليعكس اتجاهه نحو االرتفاع كما ترى في الشكل التالي : أشكال االستمرار في االتجاه Continuation patterns وهي أشكال عندما تظهر فهي إشارة على أن ميل السعر قد يستمر في نفس اتجاهه. فإذا كان ميل سعر عملة ما في انخفاض وأثناء متابعتنا للرسم البياني لحركة السعر الحظنا تشكل أحد هذه األشكال فغالبا ما تكون هذه عالمة على أن ميل العملة سيستمر في نفس االتجاه وسيظل في انخفاض. ومن األشكال التي يعتبر ظهورها على الرسم البياني عالمة الستمرار حركة السعر : المثلث Triangle وهو شكل يتكون كالتالي : يكون السعر في ارتفاع إلى أن يصل لسعر معين ثم وفي الفترات االحقة ينحصر السعر في نطاق يضيق شيئا فشيئا مشكال شكال شبيها بالمثلث ليعاود بعدها االرتفاع. فبعد أن يظهر هذا الشكل يستمر السعر في ارتفاع أو إذا ظهر بعد انخفاض يستمر في انخفاض بعد ظهور المثلث لذا يعتبر هذا الشكل من أشكال االستمرار في االتجاه. 43

44 كما ترى في الشكل. وفي الحقيقة فإن للمثلث أنواع مختلفة منها المثلث المتماثل symmetrical triangle والمثلث الصاعد ascending triangle والمثلث الهابط.descending triangle العلم Flag وهو شكل شبيه بالمثلث ولكن بدال من تكون شكل شبيه بالمثلث يكون الشكل أقرب للعلم ثم يستمر السعر في اتجاهه السابق لذا فهو من أشكال االستمرار في االتجاه. كما ترى في الشكل التالي : 44

45 هناك أشكال أخرى لكل منها خصائصها ولكن األشكال التي ذكرناها هي األكثر شهرة كيف تتم االستفادة من األشكال في المتاجرة بالعمالت كما تعلمت فإن المتاجر في تحليله لحركة سعر عملة ما يقوم بكثير من البحث في الرسم البياني باحثا عن أي إشارة قد تمكنه من التوقع المستقبلي لحركة سعر العملة والذي على أساس هذا التوقع سيتخذ قرار البيع أو الشراء, ومن ضمن األمور التي يبحث عنها هي األشكال. ومالحظة األشكال في الرسم البياني لحركة السعر قد تتطلب بعض المران والممارسة وقد يكون من أهم فوائد الرسم البياني الخطي liner chart هو المساعدة في مالحظة األنماط بشكل أكثر وضوحا. يجدر بالذكر إن األشكال في الرسم البياني لحركة السعر التي تمكنك من االستنتاج السليم لحركة السعر هي األشكال التي يتم اكتشافها في االطار الزمني الطويل نسبيا. أي األسبوعي واليومي بشكل خاص وفي بعض األحيان إطار الساعة. أما األنماط التي يتم اكتشافها أتناء متابعة الرسم البياني ضمن الألطار الزمني األقل من الساعة مثل نصف الساعة والعشر دقائق.. الخ فهي في األغلب اليعتمد عليها. يهمنا أن تعلم بأن التحليل باستخدام األشكال ال يمكن أن يكون منفصال عن طرق التحليل األخرى فال يكفي أن تالحظ تكون شكال من هذه األشكال في الرسم البياني لحركة السعر حتى تقرر البيع والشراء بل ال بد أن يكون القرار ناتج عن الجمع بين اإلشارات التي تعطيك إياها األشكال واإلشارات التي تستنتجها من الطرق األخرى في التحليل كالدعم والمقاومة وميل السعر والمؤشرات. وهناك الكثير من المتاجرين المحترفين الذين ال يولون طريقة التحليل باألشكال في الرسم البياني أي أهمية خصوصا عند المتاجرين الذين يقومون بفتح وإغالق الصفقات خالل فتره قصيرة ال تتجاوز الساعات فالتحليل باستخدام األشكال يصلح أكثر للفترات الطويلة التي قد تمتد أليام وأسابيع. ننصحك في بداية تعلمك تحليل الرسم البياني أن تصرف النظر عن استخدام األشكال في الرسم البياني في التحليل ألن الكشف عن األشكال يتطلب بعض الخبرة لذا فإننا نرى أن تستخدم األساليب األخرى في التحليل كميل السعر ونقاط الدعم والمقاومة أوال وبعد أن تكتسب شئ من الخبرة يمكنك أن تضيف على هذه األساليب أسلوب التحليل باستخدام األشكال في الرسم البياني لحركة السعر. Patterns كما أن ما ذكرناه عن التحليل باستخدام األشكال ال يتعدى كونه لمحه سريعة تمهد لك الطريق لدراسة أعمق حيث لكل شكل من األشكال السابقة خصائص معينه الحديث عنها يتجاوز حدود هذا الكتاب. 45

46 الدرس الثاني والخمسون كيف تساعد المؤشرات في تحليل حركة سعر العملة كثيرة هي األسئلة التي تدور في ذهن المتاجر العاكف على تحليل حركة سعر العملة ما, فالغرض األساسي من التحليل هو التوصل لتصور معين عن اتجاه حركة سعر العملة في المستقبل, وهو في بعض جوانبه نوع من أنواع التنبؤ بالغيب!!. ولكي يتم الوصول لتنبؤ بأقصى درجات الدقة الممكنة فإنه من الضروري الحصول على أكبر قدر من المعلومات عن حركة السعر والمؤشرات هي أحد الوسائل المتاحة لإلجابة عن أسئلة قد تدور في ذهن المتاجر.من هنا فيمكن تعريف المؤشرات على أنها: عمليات حسابية على حركة السعر السابقة لمقارنتها بالسعر الحالي من زاوية معينة. يبدو كالما معقدا, ولكنه ليس كذلك. ستتمكن من فهم المؤشرات وأهميتها في التحليل والمتاجرة عندما نقوم بشرح أهم هذه المؤشرات : مؤشر معدل التحرك Moving average وهو أحد أقدم وأشهر المؤشرات التي تستخدم على نطاق واسع. وهو مؤشر يبين لك معدل السعر خالل فترة زمنية معينة تحددها أنت. فمثال : لو فرضنا أن سعر الجنية اآلن = GBP/USD ولكنك أردت أن تعلم كم كان معدل سعر الجنية خالل العشر ساعات السابقة لكي تعرف هل سعره اآلن أعلى من معدله خالل 01 ساعات أم أقل تستطيع ذلك عن طريق استخدام برنامج الرسوم البيانية حيث سيقوم البرنامج برسم خط يمثل معدل السعر خالل 01 ساعات. سيظهر هذا الخط على الرسم البياني ليشير لمعدل السعر خالل العشر ساعات. فكيف تمكن البرنامج من حساب ذلك لقد قام البرنامج بجمع سعر إغالق آخر 11 ساعات وقسمتها على 11 والرقم الناتج هو معدل سعر الجنيه خالل 11 ساعات. وقد جمع 01 ساعات وقسم على 01 ألنك أخترت السؤال عن فترة 01 ساعات ولو اخترت السؤال عن معدل السعر خالل 011 ساعة لجمع سعر إغالق آخر 011 ساعة وقسمها على. 011 وهكذا ألي فترة زمنية تختارها. وكلما تحرك السعر ساعة وراء ساعة سيقوم البرنامج بجمع سعر إغالق آخر 01 ساعات وقسمتها على. 01 ستكون النتيجة عبارة عن خط يتحرك بتحرك السعر يبين هذا الخط معدل سعر الجنية ل 01 ساعات سابقة أو أي فترة تختارها. 46

47 كما ترى في الشكل اآلتي : كما ترى في الشكل فالخط األحمر يمثل معدل سعر الجنية مقابل الدوالر خالل 01 أيام - ألن اإلطار الزمني هنا هو اليوم - وكما ترى فإن سعر الجنية أحيانا يرتفع فوق المعدل وأحيانا ينخفض تحت المعدل. ما الفائدة من هذا المؤشر لهذا المؤشر فائدة كبرى في تحديد توجهات السوق فعندما تعلم أن معدل سعر الجنية اآلن هو أعلى من معدل سعره خالل 01 ساعات سابقة معنى ذلك أن هناك طلبا زائدا على الجنيه في هذه الساعة جعل من سعره يرتفع عن معدله خالل 01 ساعات. وهذه عالمة أن هناك رغبة متزايدة في شراء الجنية وبالتالي إشارة الحتمال ارتفاعه. فعندما ترتفع الشموع فوق معدل السعر Moving average هذا دليل على احتمال استمرار هذا االرتفاع مما يعني إشارة لشراء العملة المباشرة ألن سعرها سيستمر في االرتفاع وإشارة لبيع العملة غير المباشرة ألن ارتفاع الشموع يعني استمرار انخفاض السعر. وعندما تنخفض الشموع تحت معدل السعر Moving average هذا دليل على احتمال استمرار هذا اإلنخفاض مما يعني إشارة لبيع العملة المباشرة ألن سعرها سيستمر في االنخفاض وإشارة لشراء العملة غير المباشرة ألن استمرار انخفاض الشموع يعني استمرار ارتفاع سعر العملة غير المباشرة. امكانية معرفة المعدل ألكثر من فترة في نفس الوقت. 47

48 أي اإلطارات الزمنية أفضل ال يمكن اإلجابة بشكل محدد فبعض المتاجرين يعتمدون على المؤشر في إطار ال 01 دقائق والبعض في اإلطار اليومي واألمر يعتمد على ما يجده المتاجر أفضل. مع العلم أن المؤشر في اإلطار الزمني القصير ( 5 15, 11, دقيقة ) يعطي إشارات سريعة وعمليات فتح الصفقة وإغالقها التي تعتمد علي هذ المؤشر في تتم بسرعة وخالل فترة قد ال تتجاوز ساعتين. أما المؤشر في اإلطار الزمني الطويل مثل ساعة ويوم يعطي إشارات أبطأ وعمليات فتح الصفقة وإغالقها التي تعتمد على هذا المؤشر تتم بفترة أطول نسبيا تمتد من عدة ساعات إلى عدة أيام. أنواع معدل حركة السعر Moving average type على الرغم من أن هذا الكتاب غير مخصص للحديث عن التحليل الفني إال إننا نود أن نشير بأن لمؤشر معدل حركة السعر ثالثة أنواع رئيسية نذكرها هنا ألهمية هذا المؤشر وليساعدك ذلك في التعمق في االطالع النظري عن المؤشرات. معدل الحركة البسيط Simple moving average SMA وهو الذي تحدثنا عنه قبل قليل حيث يتم حساب معدل السعر بجمع سعر اإلغالق للفترة المطلوبة ( مثال 21 ساعة ) وقسمتها على عدد الفترات )21(. وهو األسلوب العادي في حساب المعدل. ستكون النتيجة هو خط يمثل معدل السعر وهو يعطي وزنا متساويا للفترات جميعها. معدل الحركة المركب Exponential moving average -EMA وهو نفس السابق ولكن يحسب بمعادلة معينة تعطي وزنا أكبر للفترات الحالية. ستكون النتيجة خط كالسابق ولكنه يختلف بعض الشئ ألن القيم األخيرة لها وزن أكبر في الحساب.مما يجعله أكثر حساسية لتغيرات السعر الحالية. معدل الحركة الثقيل Weighted moving average - WMA وهو نفس السابق ولكن يحسب بمعادلة تعطي أيضا وزنا أكبر للفترات الحالية ووزن أقل للفترات السابقة. ستكون النتيجة خط كالسابق ولكنه يختلف بعض الشئ ألن القيم األخيرة لها وزن أكبر في الحساب.مما يجعله أكثر حساسية لتغيرات السعر. أي هذه األنواع أستخدم يمكنك استخدام النوع الذي تراه مناسبا لك ويعطيك نتائج أفضل فبعض المتاجرين يفضل التعامل مع المعدل البسيط بينما البعض اآلخر يفضل التعامل مع المعدل المركب وهذه مسألة تعتمد على ما يرغبه المتاجر وعلى حسب أفضل النتائج الذي يستنتجها من هذا المؤشر. كيف يمكنني االختيار بين هذه األنواع من المؤشرات ووضعها على الرسم المسألة في غاية البساطة فعندما تريد أن تعرف معدل السعر بضغطة واحدة ستتمكن من تحديد نوع المؤشر الذي تريد والفترة الزمنية الذي ترغب في معرفة معدل السعر خاللها واللون الذي ترغب به لسهولة التفريق بين الخطوط المختلفة. ستجد تعليمات واضحة لكيفية القيام بذلك والمسألة كلها لن تأخذ منك أكثر من ثواني فكل الحسابات سيقوم بها برنامج الرسم البياني وستكون النتيجة عبارة عن خط يرسم على الرسم البياني ستتمكن بمجرد النظر من معرفة كل ما تريد معرفته. وهذه أحد منافع التقنية الحديثة!! 48

49 ففي السابق وقبل إنتشار أجهزة الكمبيوتر كان المتاجرون يقومون بأنفسهم بحساب المعدل وإضافة الخطوط يدويا وكان يأخذ منهم ذلك جهدا ووقتا خارقين. وعلى الرغم من ذلك كانوا يقومون بهذه المهمة بكل حماس لما لهذا المؤشر من أهمية كبرى. أما أنت اآلن فال يتطلب منك اآلن سوى بضعة ثواني لترى النتيجة واضحة ودقيقة وفورية. هل أعتمد فقط على هذا المؤشر في البيع والشراء فعندما ترتفع الشموع فوق المعدل أشتري العمالت المباشرة وأبيع العمالت غير المباشرة وعندما تنخفض الشموع تحت المعدل أبيع العمالت المباشر وأشتري العمالت غير المباشرة بالطبع ال.. ال يمكنك اإلعتماد على مؤشر واحد فالبد أن تتابع نتائج مؤشرات أخرى وعندما تتفق هذه المؤشرات يمكنك أن تفتح صفقة بثقة أكبر. فالتجربة والممارسة هي الكفيلة بأن تبين لك متى تأخذ برأي المؤشر ومتى ال تأخذ برأيه وكلما اتفقت مؤشرات أكثر على نفس الرأي كلما زاد ذلك من احتمال صدق التوقع. ماهي المؤشرات األخرى التي يمكنني أن أستعين بها وإلى ماذا تؤشر هناك أكثر من 011 مؤشر!! بالطبع اليمكنك أن تأخذ بها كلها وسنذكر هنا أهم المؤشرات المستخدمة في التحليل الفني ولمحة عن كل منها. ماك دي MACD مؤشر شهير يشير لالفتراق واإللتقاء في معدل سعر الحركة المركب Moving Average Convergence. Divergence هل يبدو لك ذلك معقدا هو بكل بساطة مؤشر يحسب معدل السعر المركب EMA لفترتين في األغلب 26 و 02 لنقل أن اإلطار الزمني المختار هو الساعة. ثم يطرح معدل السعر ل 26 ساعة من معدل السعر ل 02 ساعة. يتكرر ذلك ساعة وراء ساعة. النتيجة تكون على شكل خط يصعد ويهبط فوق الصفر يسمى هذا الخط " خط ماك دي " line. MACD عندما يكون الخط فوق الصفر فهو دليل على أن اتجاه حركة السعر لالرتفاع ( bullish يكون فوق الصفر ألنه يكون قيم ال 02 ساعة أكبر من قيم 26 ساعة وهذا دليل على اإلتجاه نحو األعلى كما قلنا في المؤشر السابق (. عندما يكون الخط تحت الصفر فهو دليل على أن اتجاه حركة السعر لالنخفاض. bearish باإلضافة إلى الخط السابق يتم حساب معدل الحركة للخط السابق وليس للسعر لفترة 9 ساعات يسمى هذا الخط " خط اإلشارة." signal line تكون النتيجة خط آخر يلتقي بالخط السابق أحيانا ويفترق عنه أحيان أخرى عادة يرسم هذا الخط بلون آخر أو متقطع لتمييزه عن خط ماك دي يسمى المؤشر السابق ماك دي وهو يظهر في حالة أردت ظهوره أسفل الرسم البياني. حيث تمثل كل ساعة فى ال ماك دي الساعة التي فوقها مباشرة في الرسم البياني. 49

50 كما ترى في الشكل. ترى في الشكل مؤشر MACD أسفل الرسم البياني حيث تمثل كل نقطة على MACD الشمعة أو القضيب الذي يعلوه مباشرة كما يعبر عن ذلك الخطوط الحمراء العامودية. يمثل الخط األسود الغليظ خط ماك دي بينما يمثل الخط األزرق خط اإلشارة وكما ترى فهما يلتقيان أحيانا ويفترقان أحيانا أخرى. كما ترى على أقصي يمين ماك دي أرقام 0 و 1 و -0 حيث ينصف الرقم صفر ماك دي وكما ترى فإن خطي ماك دي وخط اإلشارة يرتفعان فوق الصفر أحيانا وينخفضان عن الصفر أحيانا أخرى. كيف يمكن االستفادة من هذا المؤشر نتوقع أن يستمر صعود الشموع في الرسم البياني عندما : عندما يرتفع خط ماك دي فوق خط الصفر. أو عندما يعبر Crossover خط ماك دي فوق خط اإلشارة متجها ألعلى. وبالتالي نشتري العملة المباشرة ونبيع العملة غير المباشرة. نتوقع أن يستمر هبوط الشموع في الرسم البياني عندما : يهبط خط ماك دي أسفل خط الصفر. أو عندما يعبر Crossover خط ماك دي أسفل خط اإلشارة متجها ألسفل. وبالتالي نبيع العمالت المباشرة ونشتري العمالت غير المباشرة. ألن استمرار هبوط الشموع للعمالت المباشرة يعني استمرار انخفاض لسعر العمالت المباشرة لذلك نبيعها. 50

51 وألن استمرار هبوط الشموع للعمالت غير المباشرة يعني استمرار ارتفاع لسعرها لذلك نشتريها. كما ترى في الشكل التالي : كما تالحظ فإنه عندما يعبر خط ماك دي خط اإلشارة إلى أعلى تالحظ أن القضبان أو الشموع بعدها قد بدأت باالرتفاع وإنه عندما يعبر خط ماك دي خط اإلشارة نحو األسفل تبدأ القضبان بعدها بالهبوط. فعبور خط ماك دي لخط اإلشارة يعطيك إشارة إلتجاه السعر كثيرا ما تصدق. وكذلك عبور خط ماك دي لفوق الصفر أو أسفله يعطيك إشارات مشابه عن احتمال اتجاه السعر بعد قليل وعلى أساس هذه اإلشارات يمكنك أن تتخذ قرارات البيع والشراء. هل على المتاجر أن يستعين بكل المؤشرات في تحليله لحركة السعر. بالطبع ال.. فهناك العشرات من المؤشرات وقد يؤدي استخدام الكثير منها إلى إرباك المتاجر فقد تعطي المؤشرات آراء متضاربة فقد يشير بعضها للبيع بينما يشير اآلخر للشراء! تذكر عندما قلنا دعها بسيطة! keep it simple فليس شرطا أن استخدام العدد األكبر من المؤشرات هو األسلوب الصحيح فكما قلنا قد يؤدي ذلك إلى مزيد من الحيرة واإلرتباك! هناك بعض المتاجرين اليستخدمون سوى مؤشر الحركة وماك دي فقط. وهناك من يضيف عليهم RSI وهناك من يركز على معدل الحركة ونقاط الدعم والمقاومة. وهكذا لكل متاجر طريقته الخاصة ومؤشراته التي يفضلها ويعتمد عليها وذلك يعتمد على أسلوبه وعلى النتائج العملية. فإذا اعتمدت على مجموعة من المؤشرات في قرارات البيع والشراء وأثبتت النتائج سالمة هذه القرارات بشكل عام فاألفضل أن تستمر باستخدام هذه المؤشرات وتحاول أن تطور بها بدال من أن تستخدم معها مؤشرات أخرى قد تفسد األمر أما إن أثبتت النتائج العملية ضعف المحصلة العامة للقرارات وكثرة الصفقات الخاسرة فاألفضل أن تبحث عن مؤشرات أخرى وأن تراجع طريقتك في التعامل مع المؤشرات التي تستخدمها. فليس المهم هو عدد المؤشرات بل المهم هو استخدام المؤشرات اإلستخدام األمثل وهذا ال يأتي إال عن طريق الممارسة العملية وعن طريق التجربة والخطأ وتعميق االطالع النظري, ولذلك قلنا أن هناك الكثير من المتاجرين يفتحون حسابات افتراضية بغرض تجريب أساليب جديدة في المتاجرة باستخدام مؤشرات جديدة أو باستخدام طرق جديدة في التعامل مع مؤشراتهم المفضلة. وتذكر أن كل أسلوب جديد ال بد أن يخضع للممارسة العملية على حساب افتراضي Demo account لفترة طويلة قبل استخدامه في الحساب الفعلي. 51

52 ما هي أهم المؤشرات المستخدمة كما قلنا هناك العشرات من المؤشرات المستخدمة في التحليل الفني ولكن أكثر هذه المؤشرات استخداما : مؤشر معدل الحركة Moving average وهو ما تحدثنا عنه قبل قليل وهو من المؤشرات التي ال غنى عنها. مؤشر ماك دي MACD ولقد تحدثنا عنه أيضا وهو مؤشر يتمتع بشعبية كبيرة وبمصداقية عالية خصوصا في السوق الذي يتحرك السعر به في اتجاه ثابت. مؤشر RSI وهو مؤشر يركز على حساب " زخم الحركة " Momentum ويقصد بذلك أنه يقيس مدى قوة إندفاع السعر نحو االرتفاع واالنخفاض وذلك بالمقارنة بين حجم السعر األعلى وحجم السعر األدنى لفترة معينة من الوقت. تكون النتيجة على شكل خط يتراوح ما بين 1 و. 011 عندما يصل الخط فوق 71 يعتبر السعر Over bought أي أن العملة قد أصبح سعرها مرتفعا جدا بالقياس للفترة الماضية, وبالتالي هناك احتمال النخفاضها. وعندما يصل الخط تحت 01 يعتبر السعر Over sold أي أن العملة أصبح سعرها منخفضا جدا بالقياس للفترة السابقة, وبالتالي هناك احتمال لقرب ارتفاعها مرة أخرى. يظهر المؤشر أسفل الرسم البياني وتمثل كل ساعة فيه الساعة التي تعلوه مباشرة في الرسم البياني. يمكن وضع المؤشر على أي إطار زمني تشاء فعندما تضعه على إطار اليوم وكان المؤشر يشير ل 00 والفترة المحددة هي 21 معنى ذلك أن المؤشر يقول لك أن السعر الحالي للعملة أصبح منخفضا جدا over sold بالمقارنة بسعره خالل العشرين يوما السابقة وهذا قد يشير إلى احتمال عودة السعر لالرتفاع فهو قد ال يهبط أكثر كثيرا من هذا الحد. ولو كانت اإلطار الزمني المختار هو إطار الساعة فمعنى ذلك أن المؤشر يقول لك أن السعر في هذه الساعة أصبح منخفضا جدا بالنسبة للعشرين ساعة السابقة. وهكذا على أي إطار زمني. حيث يمكنك تغيير الفترة التي يقيس المؤشر بها وهي في المثال السابق 21 إلى أي فترة period تشاء, ستعبر كل فترة عن شمعة في الرسم البياني فالفترة 21 تعبر عن 21 يوم في إطار اليوم وعشرين ساعة في إطار الساعة و ساعة ونصف على إطار الخمس دقائق اي * 21 0 دقائق 52

53 كما ترى في الشكل يظهر مؤشر RSI أسفل الرسم البياني حيث تشير كل نقطة على RSI للشمعة التي تعلوها مباشرة. الحظ أنه عندما يصل RSI الرتفاع كبير فوق 71 يصبح السعر مرتفعا جدا over bought وعندما يحدث ذلك فإن السعر يعود لالنخفاض بعدها وكذلك عندما يصل RSI ألقل من 01 فإن السعر يكون منخفضا جدا وعندما يحث ذلك فإن السعر يعود لالرتفاع بعدها على األغلب. ومن هنا فإن متابعتك لهذا المؤشر تعطيك فكرة مسبقة عن مدى احتماالت استمرار السعر في االتجاه الذي يسير عليه أم قرب حدوث انعكاس في حركة السعر. مؤشر STOCHASTIC مؤشر آخر يقيس زخم الحركة بقياس سعر اإلغالق للعملة بالمقارنة مع أعلى سعر وأدنى سعر خالل فترة محددة يمكن تغييرها كما تشاء. يظهر المؤشر أسفل الرسم البياني ويتكون من خطين % d و k% حيث يشير عبور أحد الخطين اآلخر إشارة للبيع والشراء شبيه تقريبا بمؤشر ماك دي. كما ترى في الشكل حيث يظهر مؤشر Stochastic أسفل الرسم البياني وتمثل كل نقطة فيه الشمعة التي تعلوها مباشرة. وكما ترى هناك خطان أحدهما D% وهو الخط األبيض واآلخر هو K% البنفسجي اللون. الحظ عندما يصل الخطان إلى نقطة قريبة من الصفر فإن السعر بعدها يرتفع وعندما يصل إلى نقطة قريبة من المائة فإن السعر بعدها ينخفض وكذلك عندما يعبر خط K% فوق خط D% نتوقع ارتفاع الشموع بعدها وبالتالي نشتري العملة المباشرة ونبيع العملة غير المباشرة والعكس صحيح عند عبور خط K% أسفل خط D%. 53

54 مؤشر PARBOLIC SAR مؤشر يقيس مدى احتمال تغير اتجاه السعر ويستخدم كمساعد في تحديد اللحظة التي تغلق بها الصفقة. يظهر المؤشر فوق الرسم البياني عل شكل نقاط تكون إما أسفل الشموع أو أعلى الشموع. كما يظهر في الشكل. كما ترى في الشكل فإن مؤشر parabolic sar يظهر في الرسم البياني حيث يفترض أنه طالما أن المؤشر أسفل السعر فإن الشموع ستستمر في الصعود ألعلى وبمجرد أن تصبح النقاط أعلى السعر فهناك احتمال كبير النعكاس حركة السعر. فالمتاجر الذي لديه صفقة شراء لعملة مباشرة سيغلق الصفقة عندما يرى أن النقاط - المؤشر - أصبحت فوق الشموع ألنه هناك احتمال أن يحدث انعكاس وتعود الشموع لالنخفاض أي ينخفض السعر والذي لديه صفقة بيع لعملة مباشرة سيغلق الصفقة عندما يصبح المؤشر أسفل الشموع ألن هناك احتمال ألن يعكس السعر اتجاهه. والعكس صحيح للعمالت غير المباشرة. 54

55 مؤشر BOLLINGER BANDS مؤشر لقياس التذبذب في حركة السعر Volatilityخالل فترة زمنية معينة. يظهر المؤشر فوق الرسم البياني على شكل خطان يحيطان بالشموع حيث يعبر اتساع الخطين الخارجيين عن بعضها البعض شدة تذبذب السعر وحيث يمثالن موجة تميل الشموع أو القضبان ألن تكون بينهما في أغلب الوقت. كما ترى في الشكل فإن مؤشر Bollinger band يظهر داخل الرسم البياني على شكل خطين يحيطان بالشموع. عندما تضيق المسافة بين الخطين نتوقع قرب حدوث تغيرات قوية في السعر وكذلك عندما تخرج الشموع خارج أحد الخطين يتبعها شموع داخل الخطين يتوقع حدوث إنعكاس في حركة السعر. 55

56 مؤشر AVERAGE TRUE RANGE مؤشر يقيس مستوى تذبذب السعر. يظهر أسفل الرسم البياني. كما ترى فإن المؤشر يرتفع عند حدوث تغير كبير في السعر أي عند التذبذب العالي high volatility و يهبط عند حدوث فترة هدوء في حركة السعر. عندما يرتفع المؤشر كثيرا أي عند تحركات السعر القوية هناك احتمال لقرب حدوث فترة هدوء في حركة السعر وعندما ينخفض المؤشر كثيرا فهناك احتمال لتغير قوي ومفاجئ في السعر. لن يشير لك هذا المؤشر ألي اتجاه ستكون هذه الحركة القوية ولكنه ينبهك على قرب حدوثها. مؤشر WILLIAM PERCENT RANGES مؤشر لقياس الزخم momentum يستخدم لمعرفة مدى ارتفاع over bought ومدى انخفاض over sold السعر بالمقارنة بفترة معينة. 56

57 يظهر المؤشر في أسفل الرسم البياني. كما ترى في الشكل فإن مؤشر william يظهر أسفل الرسم البياني كالمؤشرات السابقة. عندما يكون المؤشر أقل من -70 يكون السعر منخفضا جدا oversold بالنسبة للفترة السابقة - والتي يمكنك أن تحددها بنفسك - حيث يتوقع أن تعود الشموع لالرتفاع بعدها. وعندما يكون المؤشر أكثر من -20 يكون السعر مرتفعا over bought وهناك احتمال أن تهبط الشموع إلى أسفل. وهذه المؤشرات الثمانية هي أكثر المؤشرات استخداما وشهرة على حسب ترتيب ذكرها. ال حاجة ألن نعيد التذكير بأن ما ذكر هنا عن المؤشرات ليست أكثر من لمحة عامة تعطيك فكرة عن ماهيتها والفائدة من استخدامها في التحليل الفني ولذلك فأنت في حاجة للمزيد من اإلطالع النظري لتعمق فهمك لكيفية حساب كل مؤشر والمنظور الذي يركز عليه كل مؤشر فالفهم الصحيح لذلك يساعدك على استخدام المؤشرات اإلستخدام األمثل واألكثر فائدة. يمكنك كبداية أن تركز أوال على المؤشرات التي ذكرناها هنا ثم بعد ذلك تنتقل إلى مؤشرات أخرى قد ترى فائدتها في عملية التحليل. المؤشرات كثيرة ومتعددة ولكل منها ميزات وعيوب والتجربة العملية هي الوسيلة األفضل التي تمكنك من فهم هذه المؤشرات واالستفاده منها, وتذكر ليس مهما كثرة المؤشرات المهم هو إستخدامها اإلستخدام األمثل. 57

58 الدرس الثالث والخمسون تحليل حركة سعر العملة على طريقة الشموع اليابانية لقد كان المتاجرون اليابانيون في أسواق األرز في القرن السابع عشر هم أول من ابتكر واستخدم طريقة الشموع اليابانية في التعبير عن حركة سعر العملة في االسواق المالية, ولقد أثبتت هذه طريقة الشموع اليابانية فعالية عظيمة في التعبير الدقيق والواضح في نفس الوقت عن حركة سعر العملة في االسواق المالية مما جعلها تتفوق على األسلوب الغربي في التعبير عن حركة السعر المعتمد على القضبان Bars ليس في أسواق األرز كما بدأت بل في كافة األسواق المالية سواء كانت أسواق األسهم أو السلع أو العمالت. ولم تقتصر فائدة الشموع اليابانية على دقتها ووضوحها وحسب بل إنه ومنذ فترة طويلة أكتشف أن أشكال الشموع اليابانية أكثر قدرة على التعبير عن الوضع النفسي للسوق وعن طبيعة الصراع بين البائعين الذين يدفعون األسعار لالنخفاض والمشترين الذين يدفعون األسعار لالرتفاع أي طبيعة الصراع بين الدببة Bears والثيران Bulls أو بين قوى العرض Supply وقوى الطلب. Demand كيف ذلك لقد ظهر أن أشكال الشموع اليابانية تعطي إشارات عما يحدث للسعر في السوق وبالتالي يمكن توقع اتجاه السعر فيما بعد ومن هنا ظهر التحليل الفني باستخدام الشموع اليابانية وهو أسلوب شبيه بتحليل األشكال patterns الذي تحدثنا عنه ولكنه يعتمد على أشكال الشموع اليابانية. وهو أسلوب تظهر مصداقيته في اإلطار الزمني الطويل نسبيا مثل إطار اليوم أو األسبوع أو على األقل الساعة أما في اإلطار الزمني األقل من ذلك فهو يفقد الكثير من مصداقيته ودقته. فعندما يقوم المتاجر بتحليل سعر العملة وتظهر الشموع اليابانية لهذه العملة بأشكال معينة, يمكن للمتاجر أن يتوقع أن سعر العملة سيرتفع فيما بعد أم ينخفض. ولقد أعطى المحللون لكل شكل من أشكال الشموع اليابانية إسما خاصا به ولكل منها مواصفات وخصائص تعرف بها فهناك نوعين من أشكال الشموع اليابانية : نوع يدل ظهوره على أن السعر سيستمر في االرتفاع. ونوع يدل ظهوره على احتمال انعكاس في حركة السعر. ولنأخذ مثال : تسمى الشمعة التي ليس لها جسم " نجمه " star. Doji والشمعة التي ليس لها جسم تعني أن سعر االفتتاح يساوي سعر اإلغالق. فظهور هذه الشمعة قد يعني احتمال انعكاس السعر كما ترى في الشكل اآلتي 58

59 كما ترى فقد كان هناك ثالثة شمعات صاعدة تبعتها نجمة فمبماذا تفسر ذلك لقد كان سعر العملة في األيام الثالثة السابقة يغلق على ارتفاع وفي اليوم الرابع أصبح سعر االفتتاح واإلغالق متساويين مما قد يعني أن السوق أصبح مترددا في رفع سعر العملة أكثر من ذلك وأن العرض أصبح يعادل الطلب وهذا قد يشير الحتمال انخفاض سعر العملة في اليوم القادم. لذا تسمى النجمة التي تأتي بعد عدة شموع صاعدة بنجمة هابطة bearish أي تشير النخفاض سعر العملة. انظر للشكل التالي : كما ترى هناك ثالث شمعات هابطة تلتها نجمة أي أن سعر العملة كان يغلق على انخفاض لثالثة أيام متتالية ثم ظهرت النجمة والتي تشير لتساوي العرض مع الطلب وهو قد يشير ألن السوق متردد في خفض السعر أكثر من ذلك, وبالتالي فقد يتبع كل هذا االنخفاض ارتفاع في السعر في اليوم الذي يليه. لذا تسمى النجمة التي تأتي بعد عدة شموع هابطة بنجمة صاعدة bullish أي تشير الرتفاع سعر العملة. وهكذا فشكل النجمة وحده ال يعني أن السعر سيرتفع أم يتخفض بل أن ظهور النجمة بعد شموع صاعدة أو هابطة هو الذي يعطي معنى للشكل. فالنجمة تعني بحد ذاتها أن هناك تعادال بين قوى الطلب التي ترفع األسعار وقوى العرض التي تخفض األسعار وهذا يشير لتردد السوق في االستمرار باالتجاه السابق. هناك أشكال كثيرة غير النجمة لها معنى يختلف على حسب وضع الشموع التي تسبقها ومن أهم هذه األشكال: المطرقة Hammer الرجل المشنوق Hanging man الحامل Haramy نجمة الصباح Morning star نجمة المساء Evening star الجنود الثالثة Three soldiers والكثير من األشكال األخرى التي ال تخلو أسمائها من طرافة. يجدر بالذكر أن تحليل الشموع اليابانية كغيره من أساليب التحليل يجب أن يستخدم باإلضافة لألنواع األخرى وليس بشكل مستقل. فال يكفي أن تشاهد نجمه بعد ثالث شمعات صاعدة لتحكم بأن السعر سينخفض. فقد ال يصدق التحليل هذه المرة! 59

60 أما إن ظهرت النجمة السابقة وكان سعر العملة قريبا من خط دعم resistance قوي باإلضافة أن مؤشر RSI مثال كان يعطي بأن السعر مرتفع جدا over bought فهنا لديك ثالثة أساليب من أساليب التحليل تشير لقرب انخفاض السعر وبالتالي فاحتمال حدوث ذلك يصبح أكبر بكثير من االعتماد على أسلوب واحد. لقد أثبت تحليل الشموع اليابانية فعالية حقيقية في كثير من األسواق المالية مما حدا بالكثير من المحللين المحترفين االعتماد عليه وإن كان هناك أيضا الكثير من المحللين الذين ال يلتفتون كثيرا لهذا النوع من التحليل. فتحليل الشموع اليابانية موضوع واسع ويحتاج منك االطالع والممارسة فما ذكرناه هنا ال يعدو كونه تعريف وتمهيد بهذا النوع المبتكر من التحليل والذي يذكرني شخصيا بقراءة الطالع عن طريق تحليل الرموز في بقايا فناجين القهوة! إال أن األخير ال يعدو كونه خرافة أما تحليل الشموع اليابانية فهو مزيج من العلم والفن أثبت فعالية وإال لما أضاع محللو األسواق المالية وقتهم في دراسته واستخدامه. 60

61 الدرس الرابع والخمسون كيف يساعد التحليل االساسي في تحليل حركة سعر العملة التحليل االساسي, هي الطريقة األخرى في تحليل حركة سعر العملة وأسباب حركة سعر العملة وهو األسلوب الذي يعتمد على دراسة المؤثرات االقتصادية و المؤثرات السياسية وتوقع انعكاسها على حركة سعر عملة ما. فإذا كان التحليل الفني يقوم على دراسة حركة سعر العملة فقط, فإن التحليل األساسي )التخليل االخباري( Fundamental Analysis يقوم على تحليل أسباب هذه الحركة. و المؤثرات االقتصادية و المؤثرات السياسية قد تكون طويلة المدى أو قصيرة المدى. فالمؤثرات االقتصادية طويلة المدى هي ما يقوم بدراسته الخبراء االقتصاديين وذلك بتحليل الوضع االقتصادي لدولة ومقارنتها بالوضع االقتصادي لدول أخرى في محاولة لتقدير تأثير ذلك على أسعار العمالت, ومثل هذا التحليل يتطلب خلفية اقتصادية واسعة ال تتاح لغير الخبراء ومثل هذا التحليل هو خارج مهام المتاجر العادي الذي يتاجر بالعمالت بشكل يومي وعلى أساس صفقات سريعة بل هو ضمن اهتمامات المؤسسات المالية الضخمة التي يهمها أن تستشرف أسعار العمالت على مدى طويل يصل لسنوات قبل أن تستثمر مبالغ ضخمة في شراء أو بيع هذه العمالت. أما بالنسبة للمتاجر العادي فإن التحليل األساسي يهمه بالشكل التالي : في كل يوم تقوم الدول االقتصادية الكبرى مثل الواليات المتحدة,اليابان, االتحاد األوروبي ككل ودول أوروبا الرئيسية كألمانيا وفرنسا وإيطاليا وبريطانيا على انفراد تقوم هذه الدول أسبوعيا بإصدار الكثير من البيانات االقتصادية الخاصة بكل منها, تؤثر هذه البيانات بشكل مباشر في أسعار العمالت الخاصة بهذه الدول. فمثال : قد يكون اليورو مرتفعا مقابل الدوالر بسعر = EUR/USD ولكن في الساعة الثامنة بتوقيت شرق أمريكا ( )EST تصدر بيانات اقتصادية أمريكية تشير إلى قوة االقتصاد األمريكي في جوانب معينة, قد يؤدي ظهور مثل هذه البيانات إلى ارتفاع لسعر الدوالر ليصبح بعد ساعات = EUR/USD مثال, فمثل هذه البيانات تعزز ثقة المستثمرين في االقتصاد األمريكي مما يساعد على زيادة الطلب على شراء األسهم واالستثمارات األمريكية وبالتالي زيادة الطلب على شراء الدوالر مما يؤدي الرتفاع سعره مقابل اليورو. وقد يحدث العكس تماما إن كانت البيانات االقتصادية سيئة بالنسبة للقتصاد األمريكي. مثل هذه البيانات االقتصادية والتي تؤثر على أسعار العمالت لفترات قصيرة كتأثير نفسي تهم المتاجر بالعمالت. وأحيانا يقوم أحد المسؤولين الرسميين في في أحدى الدول الكبرى اقتصاديا بإصدار تصريح ما قد يؤدي الرتفاع سعر العملة أو انخفاضها. فمثال : قد يصرح رئيس البنك المركزي الياباني تصريحا قد يؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض سعر الين مقابل الدوالر بشكل كبير أحيانا. كيف لى أن أعرف عن ظهور هذه البيانات االقتصادية والتصريحات كما أن أغلب شركات الوساطة توفر للمتاجر خدمة الرسوم البيانية ألسعار العمالت بمقابل أو كخدمة مجانية, فإنها توفر الخدمة األساسية حيث يستطيع المتاجر عن طريق برنامج الرسوم البيانية من قراءة األخبار الرئيسية والتي تصل بشكل فوري للمتاجر. وهناك الكثير من المواقع التي تقدم الخدمة األساسية التي تهم المتاجر بالعمالت بشكل مجاني يمكن للمتاجر من الدخول لهذه المواقع وقراءة األخبار. التقلق.. فال يعني هذا أنك ملزم بأن تحدق طوال اليوم بجهاز الكمبيوتر بانتظار خبر أو بيانات اقتصادية. 61

62 فالبيانات االقتصادية الهامة تكون معروفة الموعد مسبقا حيث يمكنك الحصول من كثير من المواقع على أجندة Calendar عن أهم البيانات االقتصادية الهامة التي ستصدر في األسبوع القادم, على شكل جدول يبين الدولة التي ستصدر هذه البيانات ونوع هذه البيانات وموعدها وتوقع الخبراء للبيانات التي ستصدر. فإذا كانت هناك بيانات مهمة تستطيع أن تعرف موعدها مسبقا لتتابع نتيجتها بشكل فوري عن طريق الخدمة اإلخبارية التي توفرها لك شركة الوساطة أو عن طريق المواقع المتخصصة في األخبار. كما أنك وباستخدام تقنية الواب WAP يمكنك قراءة هذه األخبار بواسطة هاتفك المتحرك أو بواسطة جهاز الكمبيوتر المحمول. LAPTOP ماهي أهم البيانات االقتصادية التي يتم صدورها هناك الكثير من البيانات التي تصدر أسبوعيا, سنذكر أهم هذه البيانات وتأثيرها على أسعار العمالت : مؤشر أسعار المستهلك )Consumer Price Index ( CPI وهو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السلع بالنسبة للمستهلك. فكلما كان هذا المؤشر أكبر بالمقارنة بالشهر السابق month to month أو بالمقارنة بنفس الفترة من العام السابق year to year فإن التأثير يكون سلبيا على العملة حيث ينخفض سعرها غالبا. فمثال : لو كان مؤشر سعر المستهلك في الواليات المتحدة %0 لشهر ديسمبر بينما كان %2.0 في شهر نوفمبر, يعتبر ذلك خبرا سيئا بالنسبة لالقتصاد األمريكي ألنها تعني ارتفاع في التضخم, قد يؤدي مثل هذا الخبر النخفاض سعر الدوالر مقابل العمالت التالية وهذه مقارنة شهر لشهر )Month to Month (M/M. أما المقارنة مع شهر ديسمبر من العام السابق تسمى مقارنة سنة لسنة )Year to Year (y/y. مؤشر أسعار المنتج )Producer Price Index (PPI وهو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السلع بالنسبة للمنتجين والمصنعين في مدخالت اإلنتاج. وكلما زاد هذا المؤشر تنخفض العملة. مؤشر مبيعات التجزئة Retail sales index وهو مؤشر يقيس معدل المبيعات في السلع اإلستهالكية, وكلما ارتفع هذا المعدل ترتفع سعر العملة ألن ارتفاع المبيعات دليل على صحة االقتصاد. مؤشر مبيعات الجملة Wholesale index مؤشر يقيس مبيعات المنتجين الذين يبيعون سلعهم بالجملة, وكلما ارتفع هذا المعدل ترتفع سعر العملة ألن ارتفاع مبيعات الجملة دليل على صحة االقتصاد. العجز في الموازنة Balance deficit وهو مؤشر يقيس مستوى العجز في موازنة الدولة, وكلما ارتفع العجز أدى ذلك النخفاض سعر العملة لهذة الدولة. الميزان التجاري Trade balance وهو يقيس مدى الفائض أو العجز في الصادرات والواردات للدولة, فالدولة التي لها فائض تجاري مع دولة أخرى أو مع العالم تكون صادراتها من السلع أكثر من وارداتها, والعكس بالنسبة للدولة التي بها عجز تجاري. كلما زاد العجز التجاري لدولة كلما أدى النخفاض سعر عملتها. معدل البطالة Unemployment rate وهو يقيس عدد المواطنين في سن العمل والذين اليجدون عمال, كلما زاد معدل البطالة أدى ذلك النخفاض سعر العملة ألنه دليل على ضعف االقتصاد في هذه الدولة. 62

63 مستحقات العاطلين Jobless claim وهو يقيس عدد المواطنين الذين يحصلون على تعويضات البطالة من حكوماتهم, وهو شبيه بالمؤشر السابق وله نفس التأثير. مؤشر ثقة المستهلك Consumer confidence index وهو مؤشر يقيس ثقة المستهلكين في الدولة باالقتصاد المحلي, وهو مؤشر مهم, وكلما زادت ثقة المستهلكين في اقتصاد دولتهم كلما ارتفع سعر العملة. مؤشر ثقة المنتج Producer confidence index وهو مؤشر شبيه بالسابق ولكنه يقيس ثقة المنتجين والمصنعين في اقتصاد دولتهم, وكلما زادت ثقة المنتجين في االقتصاد كان ذلك عالمة على صحة االقتصاد تؤدي الرتفاع سعر عملة الدولة. الناتج المحلي اإلجمالي )Gross domestic production ( GDP وهو مؤشر يقيس حجم السلع والخدمات التي انتجت في االقتصاد المحلي, وكلما زاد حجم اإلنتاج كان ذلك دليال على نشاط االقتصاد مما يؤدي الرتفاع سعر عملة الدولة. معدل الفائدة الرئيسية Interest rate وهو مؤشر مهم جدا يؤثر كثيرا على االقتصاد المحلي, حيث يجتمع المسؤولون في البنوك المركزية لكل دولة لتحديد سعر الفائدة الرئيسية على القروض والتي تؤثر بدورها على أسعار الفائدة على القروض التي تمنحها البنوك التجارية للمنتجين والمستهلكين. وقرار البنك المركزي في تحديد سعر الفائدة الرئيسية يعتمد على حاجات االقتصاد المحلي وعلى ذلك يقوم المسؤلون في اجتماعاتهم إما برفع سعر الفائدة أو بخفضها. إن رفع سعر الفائدة الرئيسية يؤدي لرفع أسعار الفوائد على القروض وبالتالي يقلل من القروض التي يطلبها المستثمرين من البنوك مما يؤدي لخفض وتيرة اإلنتاج واالستثمار في الدولة, كما أن خفض أسعار الفائدة الرئيسية يعمل على خفض الفوائد التي تحصل عليها البنوك عند إقراضها األموال للمنتجين مما يساعد على زيادة الطلب على القروض وبالتالي زيادة وتيرة اإلنتاج واالستثمار في الدولة. وفي الحقيقة يتباين تأثير قرار سعر الفائدة على سعر العمالت ما بين تأثير بعيد المدى و تأثير قصير المدى, بالنسبة للمتاجر العادي نستطيع أن نقول أن ارتفاع سعر الفائدة يؤدي في األغلب الرتفاع سعر العملة وانخفاضها يؤدي النخفاض سعر العملة. التدخل المباشر Intervention ارتفاع سعر العملة لدولة ما له إيجابيات وله سلبيات على اقتصاد هذه الدولة, ومن سلبياته أن ارتفاع سعر عملة الدولة يؤثر على صادراتها حيث تصبح السلع التي تنتجها هذه الدولة أعلى سعرا بالنسبة للدول األخرى مما يقلل من استيراد الدول األخرى منها. فمثال ارتفاع سعر الين الياباني يؤدي الرتفاع أسعار السلع اليابانية بالنسبة لدول العالم وهذا يؤدي ألن تقلل الدول األخرى من استيرادها للسلع اليابانية واستبدالها بسلع من دول أخرى وهذا الشك سيؤثر سلبا على االقتصاد الياباني.لذا فليس دائما ما يكون ارتفاع سعر العملة مرحبا به. وعندما تجد الدولة أن سعر عملتها أصبح مرتفعا جدا مما سيؤثر على صادراتها بشكل خطير تعمد للتدخل المباشر في سوق العمالت حيث تقوم ببيع كميات ضخمة من عملتها لتخفض سعرها. فمثال : عندما وصل سعر الين الياباني لسعر = USD/JPY في أحد المرات أدى ذلك ألن قام البنك المركزي الياباني ببيع المليارات من الين في األسواق العالمية مما زاد من المعروض منه وأدى ألنخفاض سعره ليصل سعره = USD/JPY, وقد قام البنك المركزي بذلك ألنه وجد أن ارتفاع سعر الين سيؤدي النخفاض صادرات اليابان من السلع. 63

64 لذا فقرار البنك المركزي للتدخل في سوق العمالت هو قرار هام يؤثر في سعر العملة للدولة التي تتدخل. فمثال إذا علمت من خالل قراءتك لألخبار والتحليالت االقتصادية أن البنك المركزي لدولة سيتدخل في حالة ارتفاع سعر عملته عن حد معين فسيهمك أن التقدم على شراء هذه العملة عندما يصبح سعرها قريبا من هذا الحد ألنه عندها قد يتدخل البنك المركزي ويؤدي النخفاض حاد وسريع في سعر العملة. مؤشرات بورصات األسهم الرئيسية بورصة األسهم هو المكان الذي تباع وتشترى به أسهم شركات الدولة, فمثال بورصة األسهم في نيويورك هو المكان الرئيسي الذي تباع وتشترى به أسهم الشركات األمريكية وبورصة لندن هي المكان الذي تباع وتشترى فيه األسهم البريطانية. يقاس نشاط التداول في بورصات األسهم بمؤشرات معينة تسمى مؤشرات البورصات ولكل بورصة مؤشر خاص بها. فمثال : مؤشر الداو جونز DJI هو المؤشر الذي يقيس نشاط التداول في أهم 31 شركة أمريكية, ارتفاع هذا المؤشر هو دليل على أن المشترين ألسهم هذه الشركات المائة أكثر من عدد البائعين وهو عالمة على ثقة المستثمرين باالقتصاد األمريكي وانخفاضه هو دليل على أن عدد البائعين ألسهم هذه الشركات أكبر من عدد المشترين وهو عالمة على انخفاض ثقة المستثمرين في االقتصاد األمريكي. وبالتالي فإن ارتفاع مؤشر الداوجونز سيؤدي الرتفاع سعر الدوالر ألن ذلك يعني أن المشترين لألسهم األمريكية أكثر مما يعني زيادة الطلب على الدوالر والعكس صحيح. وكل بورصة كما ذكرنا مؤشر يقيس نشاط التداول بها : فمؤشر بورصة لندن يسمى فاينانشال تايمز FTSE وهو يقيس نشاط التداول ألهم 111 شركة بريطانية. ومؤشر بورصة طوكيو يسمى نيكاي NIKKEI وهو يقيس نشاط التداول ألهم 251 شركة يابانية. ومؤشر ناسداك NASDAQ هو مؤشر يقيس نشاط التداول في أهم 111 شركة أمريكية في بورصة ناسداك التي يغلب على الشركات المنتمية إلية أنها شركات قطاع التكنولوجيا. وهكذا كلما زاد مؤشر بورصة ما أدى ذلك الرتفاع سعر العملة للدولة التي يتبعها هذا المؤشر. وفي الحقيقة فإن أهم مؤشر بورصة يهم المتاجر العادي هو مؤشر الداوجونز DJI حيث أن ارتفاع هذا المؤشر يصاحبه على األغلب ارتفاع لسعر الدوالر مقابل العمالت األخرى. يليه في األهمية مؤشر الناسداك. NASDAQ اما بقية مؤشرات البورصات فهي قليال ما تثير اهتمام المتاجر العادي وقد التحدث فارقا واضحا على أسعار العمالت. ما ذكرناه سابقا هو بالنسبة للبيانات واألخبار االقتصادية الهامة التي لها تأثير على أسعار العمالت. أما بالنسبة لألخبار السياسية فتتركز في األزمات السياسية وفترات التوتر والحروب بين الدول, ففي األغلب فإن التوتر السياسي لدولة يؤدي النخفاض سعر عملة هذه الدولة مقابل عمالت الدول األخرى حيث يحرص المستثمرين على التخلص من استثماراتهم في الدولة التي تعاني من األزمات السياسية والحروب. وكثيرا ما يقال أن رأس المال جبان. فمثال : أدت حرب الخليج بين الواليات المتحدة والعراق إلى انخفاض شديد لسعر الدوالر مقابل العمالت األخرى. التحليل الفني هو أساس التحليل بالنسبة للمتاجر العادي من األمور التي يهمك أن تعلمها هو أن المتاجر العادي الذي يتعامل في بيع وشراء العمالت على أساس صفقات سريعة تبدأ وتنتهي في نفس اليوم على األغلب يهمه التحليل الفني أكثر من التحليل اإلخباري, فتتبع األخبار والبيانات االقتصادية على سعر العملة قد يكون مضلال بعض الشئ. فقد تصدر بيانات اقتصادية أمريكية جيدة دون أن يرتفع الدوالر إذا كان الوضع العام يميل ضد الدوالر. وفي الحقيقة فإن التأثير المباشر الذي يالحظه المتاجر العادي للبيانات االقتصادية على أسعار العمالت هو التأثير النفسي للبيانات أكثر من التأثير الموضوعي والذي قد يحتاج لفترة طويلة من الوقت حتى يبدأ بالتبلور والظهور. فالبعض يقول : " اليهم الخبر.. المهم هو انعكاس الخبر على معنويات السوق ". 64

65 وكثيرا ما يصعب تقدير هذا التأثير بل أحيانا يصعب فهمه. هل معنى ذلك هو إهمال البيانات واألخبار االقتصادية تماما بالطبع ال.. اليمكنك إهمالها بل البد أن تكون على معرفة مسبقه بأهم البيانات االقتصادية التي ستصدر كل يوم وعن طريق الممارسة والتجربة ستتمكن من تقدير األخبار التي تهمك من األخبار التي التهمك معرفتها, وسيساعدك كثيرا قراءة التحليالت االقتصادية المختصرة التي تصدرها الكثير من المواقع, فكثير من المواقع تقوم بإصدار تحليالت اقتصادية مختصرة بشكل يومي وأحيانا أكثر من مرة في اليوم الواحد مثل هذه التحليالت والتي يكتبها خبراء اقتصاديون ستلفت انتباهك ألهم البيانات االقتصادية واألخبار التي ستصدر في هذا اليوم وللتأثير المتوقع لها. يمكنك قراءة هذه التحليالت عن طريق الدخول مباشرة لهذه المواقع والتي ذكرنا بعضها في صفحة المصادر أو بأن تشترك Subscribe في هذه المواقع لتقوم بإرسال هذ التحليالت لبريدك اإلليكتروني كرسالة إخبارية يومية Newsletter وفي أغلب األحوال يكون االشتراك في هذا المواقع مجانيا. ال تخش شيئا.. فهذه التحليالت مختصرة ومكتوبة لفهم الشخص العادي وببعض المران ستتمكن من قراءتها وفهمها ولن تأخذ منك المسألة سوى بضع دقائق يوميا. كيف يمكن إذا الجمع بين التحليل الفني والتحليل االساسي هذه مسألة هامة ستتعلمها عن طريق الممارسة والتجربة, ولنعطيك مثال على ذلك : فلنفرض أنك ومن خالل تحليلك الفني للرسم البياني لحركة اليورو مقابل الدوالر توصلت أن سعر اليورو سيرتفع بعد وصوله لسعر معين, ولكنك تعلم أنه سيتم اصدار بيانات اقتصادية هامة بعد نصف ساعة مثال فاألفضل لك أن تنتظر صدور هذه البيانات قبل أن تقوم بشراء اليورو لترى تأثير هذه البيانات على سعر اليورو أوال. وكنتيجة لهذه البيانات قد تقرر المباشرة بشراء اليورو بثقة أكبر وقد تجد أنه من األفضل االنتظار أكثر أو حتى إلغاء قرار الشراء كليا. وهذه مسألة كما ذكرنا يصعب إعطاء قواعد ثابته بها, بل إنها مسألة تعتمد على الخبرة والممارسة. البيانات االقتصادية األمريكية هي األهم كما ذكرنا فإن كل الدول االقتصادية الكبرى تقوم بإصدار بيانات اقتصادية تخص كل منها ولكنك ستالحظ على الفور بأن أهم البيانات االقتصادية وأكثرها تأثيرا على أسعار العمالت هي البيانات االقتصادية األمريكية, وذلك ألن االقتصاد األمريكي هو االقتصاد األضخم في العالم, كما أن العملة األمريكية هي العملة المشتركة بين جميع العمالت التي يتعامل بها المتاجر. فصدور بيانات اقتصادية أمريكية جيدة قد تؤدي الرتفاع سعر الدوالر مقابل كل العمالت األخرى والعكس صحيح في حالة البيانات السيئة, أما البيانات االقتصادية الصادرة عن فرنسا وألمانيا فهي التؤثر على األغلب إال على سعر اليورو مقابل الدوالر. وكثيرا ما تصدر البيانات االقتصادية عن الدول األوروبية دون أن تحدث تأثيرا واضحا على أسعار العمالت على عكس البيانات األمريكية. فمن المهم أن تعير البيانات األمريكية - والتي تصدر في الغالب في الساعة 8 صباحا بتوقيت شرق أمريكا )EST( - أهمية خاصة دون أن تهمل البيانات األخرى. كلمة أخيرة في هذا الجزء بقراءتك وفهمك للجزء الثالث من هذا الكتاب تكون قد أصبحت قادرا على قراءة الرسوم البيانية ألسعار العمالت بأنواعها الثالث الرئيسية وقادرا على فهم هذه الرسوم والحصول على المعلومات التي تهمك بمجرد إلقاء نظره على الرسم البياني. كما أصبحت بذلك على معرفة جيدة بمفاهيم تحليل الرسم البياني واألسس التي يقوم عليها هذا التحليل من حيث معرفة اإلتجاه العام لحركة السعر - ميل السعر trend وتحديد نقاط الدعم والمقاومة على الرسم البياني. كما أصبحت تعلم شيئا عن األنماط والمؤشرات وأهميتها في تحليل حركة األسعار. هذا باإلضافة إلى معرفتك ألهم البيانات اإلقتصادية التي تؤثر بشكل واضح على حركة العملة وتأثير هذه البيانات سلبا وإيجابا على سعر العملة. ولقد ذكرنا منذ البداية أن المعلومات الموجودة في هذا الكتاب عن تحليل حركة األسعار بنوعيه الفني واإلخباري ال يمكنك اإلكتفاء بها, فالغرض األساسي من هذا الكتاب هو أن يمهد لك الطريق للخوض في هذا المجال المثير. 65

66 فالمعلومات الموجوده هنا تساعدك على أخذ فكرة عن ماهية تحليل األسعار وتمهد لك وتعينك على الخوض بالمزيد من المعرفة النظرية من الكتب والمواقع التي سنرشدك إليها. ولكن عليك أن تعلم أن أساس إتقان تحليل األسعار وبالتالي دقة توقع حركة السعر مسألة تعتمد على الممارسة العملية بشكل أساسي وهذا ما يأتي من الخبرة والتجربة والتي يجب أن التتردد في القيام بها كلما سنحت لك الفرصة. فال تنتظر أن تقرأ كل شئ عن التحليل الفني حتى تبدأ بممارسة التحليل.. إذا فعلت ذلك فأنت لن تنتهي من القراءة!! فهناك الكثير الكثير من الكتب والمقاالت والمجالت والمواقع المتخصصة في شرح وتفسير وترويج نظريات ومبادئ جديدة وقديمة في التحليل الفني. ال تنتظر..!! بل إبدأ فور انتهاءك من قراءة هذا الفصل بفتح برنامج الرسوم البيانية وحاول تطبيق ما تعلمته في هذا الفصل. اقرأ الرسم البياني لكل عملة وفي أي اطار زمني.. انظر كيف تتحرك الشموع والقضبان عند اقترابها من نقاط الدعم والمقاومة.. حاول أن تضع توقع لسعر العملة وانظر نتيجة هذا التوقع.. سجل مالحظاتك..انظر كيف تتأثر أسعار العمالت بعد صدور البيانات اإلقتصادية المختلفة.. كرر هذا العمل بشكل مستمر واجعل منه تحدي ال يخلو من المتعة.. ال تخش من الممارسة والتجربة.. فقم بكل شئ وال تتردد من تطبيق كل ما تتعلمه وتقرأه عن الموضوع. فالمهم هو الممارسة العملية ألنها هي التي تمنحك الخبرة التي ال يمكن ألحد أن يمنحك إياها. وخالل قيامك بكل ذلك قم بمزيد من اإلطالع وعمق معارفك بشكل تدريجي. دعها بسيطة Keep it simple وهي نصيحة مشهورة متعلقة بموضوع التحليل الفني. نعم ال تعقد األمور!! فليس شرطا أن تعتمد على عشرات المؤشرات وعلى كل مفاهيم التحليل الفني حتى تكون ناجحا بل إن العكس هو الصحيح. فهناك الكثير من المتاجرين المحترفين من ذوي النجاح العالي ال يعتمدون إال على مؤشر أو اثنين وعلى نقاط المقاومة والدعم في توقعاتهم لحركة األسعار وكثير ما تكون توقعاتهم ناجحة. فليس المهم هو كثرة المؤشرات والمبادئ التي تؤخذ في التحليل بل المهم هو الدخول في الوقت المناسب والخروج في الوقت المناسب. فأحيانا عندما تأخذ بكثير من المفاهيم والمؤشرات فإنها تعطيك إشارات متضاربة.. فقد يشير لك بعضها بأن تبيع بينما يشير لك اآلخر بأن تشتري!! وهذا سيسبب لك الكثير من االرتباك والحيرة. أردنا بذلك أن نقول لك ال تتعجل في فهم كل النظريات والمبادئ المستخدمه في تحليل حركة السعر بل ما يجب أن تهتم به أوال هو الممارسة العملية والتطبيقية لما تتعلم. فالخبرة ومن ثم المعرفة النظرية هي المفتاح التقان التحليل الفني لحركة السعر. وتذكر بانك وعلى قدر الوقت والجهد الذي تمنحه في ممارسة وتعلم التحليل الفني على قدر الدقة التي ستصل إليها في توقع اتجاه حركة أسعار العمالت. وما يعنيه ذلك من صفقات ناجحة قد تترجم على شكل أرباح مادية هائلة. 66

67 الدرس الخامس والخمسون ما هي انواع االوامر في تجارة الفوركس كل مستثمر في تجارة الفوركس يستخدم العديد من انواع االوامر في تجارته وكل نوع من هذه االوامر يستخدم في ظرف معين لذلك يحرص المتاجر في أي نوع من أنواع السلع على متابعة حركة سعر السلعة التي ينوي المتاجرة بها بشكل مستمر وذلك بحثا عن فرصة مناسبة الستخدام النوع المناسب من أنواع االوامر. فقد تكون معنيا بالمتاجرة بالسيارات مثال فمن الطبيعي أن تكون متابعا ألسعار السيارات بشكل مستمر فإذا وجدت أن سعر سيارة ما أصبح منخفضا جدا فستحرص على شرائها على أساس أن سعرها سيرتفع فيما بعد ولكنك قد نجد أن من المناسب أن تنتظر بعض الوقت قبل أن تقدم على الشراء ألنك تتوقع أن ينخفض السعر أكثر قبل أن يعاود االرتفاع. وهذا يتطلب منك المتابعة المستمرة فإن وجدت أن السعر مناسب للشراء تقدم على الشراء أو تنتظر إلى أن ينخفض السعر أكثر ثم تقدم على الشراء. وكذلك المتاجرة بالعمالت.. فعندما تراقب أسعار العمالت فأنت تنتظر الفرصة المناسبة لشراء عملة ما عندما تتوقع أن سعرها لن ينخفض بعد ذلك كثيرا بل سيعاود االرتفاع, وقد يلزمك األمر أن تنتظر بعض الوقت حتى ينخفض سعر العملة أكثر ثم تقدم على الشراء. فلو فرضنا أنك تراقب سعر اليورو وكان في هذه اللحظة = EUR/USD ووجدت من خالل تحليلك لحركة السعر أن سعر اليورو لن ينخفض أكثر من ذلك بل أنه سيعاود االرتفاع.. فماذا ستفعل بالضبط.. ستنتهز الفرصة فورا وتشتري يورو ألنك تتوقع أن سعره سيرتفع. ستطلب شراء يورو بالسعر الحالي. عندما تفعل ذلك تكون قد استخدمت أول نوع من أنواع األوامر وهو أمر السوق. Market order أمر السوق Market Order هو أمر لشراء أو بيع عملة ما فورا وبالسعر الحالي للسوق. ولنعود إلى الفرض السابق حيث أن سعر اليورو = EUR/USD ولنفترض أنك ومن خالل تحليلك لسعر اليورو فإنك تتوقع أن سعر اليورو سينخفض أكثر قبل أن يعاود االرتفاع وإنك تتوقع أن سعر اليورو سينخفض أوال إلى أن يصل إلى = EUR/USD ثم بعد ذلك يعاود االرتفاع.. فماذا ستفعل نعم.. عليك أن تنتظر إلى أن ينخفض السعر ويصل إلى.9501 ثم بعد ذلك تقوم بالشراء. ولكن ذلك قد يتطلب منك االنتظار عدة ساعات حتى يصل سعر اليورو إلى السعر الذي تتوقعه, فهل معنى ذلك أن عليك أن تظل متسمرا أمام جهاز الكمبيوتر عدة ساعات في إنتظار هذه اللحظة هنا يأتي دور األوامر المحددة سلفا Limit entry orders األمر المحدد سلفا Limit Entry Order هو أمر لبيع أو شراء عملة ما بسعر محدد سلفا من قبلك, فإذا وصل سعر العملة فعال إلى السعر الذي حددته سيتم تنفيذ األمر وإذا لم يصل لن يتم تنفيذ األمر. 67

68 ففي مثالنا السابق ستحدد سعر.9501 للشراء وبذلك فأنت تقول لشركة الوساطة التي تتعامل معها : إذا وصل سعر اليورو إلى سعر.9501 اشتروا لي لوت يورو أو أي عدد من اللوت تشاء عندها يمكنك مغادرة جهاز الكمبيوتر واالهتمام بأمر آخر. فإذا وصل سعر اليورو فعال إلى.9501 ستقوم الشركة بشراء لوت يورو لك وإذا لم يصل السعر إلى.9501 لن تقوم بتنفيذ األمر. ستقوم بذلك عن طريق وضع األوامر بواسطة محطة العمل platform والتي تستخدمها للتعامل مع شركة الوساطة وستجد اإلرشادات الكاملة لكيفية وضع األوامر المحددة سلفا وهي مسألة التتطلب سوى بضع نقرات على الفأرة. وهذه هي الفائدة من األوامر المحددة سلفا وهو إعطائك المجال لالهتمام بأمور أخرى دون الحاجة لالنتظار. أنواع األوامر المحددة سلفا هناك أربعة أنواع من األوامر المحددة سلفا تغطي كافة احتماالت حركة السعر لعملة ما وهي أمران للخروج وأمران للدخول : أوامر الخروج المحددة سلفا : أمر الحد من الخسارة. Stop order أمر جني الربح. Limit order أوامر الدخول المحددة سلفا : أمر الدخول لسعر مرتد. Entry limit أمر الدخول لسعر مستمر. Entry stop أرجو أن ال تشعر باالرتباك من هذه األنواع, فالغرض منها هو تغطية كافة احتمال حركة السعر بحيث يمكنك عند تحليلك لسعر عملة أن تضع هذه األوامر ليتم تنفيذها بشكل آلي دون الحاجة ألن تظل متسمرا أمام جهاز الكمبيوتر لساعات طويلة, وبسبب هذه األنواع من األوامر يمكن للمتاجر أن يجعل من عمله في المضاربة على أسعار العمالت عمال جزئيا part time حيث كل ما عليك أن تقوم بتحليل سعر العملة فإذا وصلت لقناعة بخصوص اتجاه حركة السعر ستضع أوامر البيع أو الشراء وتحددها سلفا حيث يمكنك عندها مغادرة جهاز الكمبيوتر واالهتمام بعمل آخر وأنت مطمئنا بانه مهما كانت حركة سعر العملة فإن أوامرك سيتم تنفيذها بالشكل الذي حددته سلفا وبشكل آلي ودون تدخل منك. وبقليل من الممارسة ستجد أن التعامل مع هذه األوامر مسألة في غاية البساطة. وسنشرح اآلن بالتفصيل كل نوع من أنواع األوامر المحددة سلفا : أوامر الخروج المحددة سلفا أمر الحد من الخسارة Stop order وهو أمر تحدد فيه السعر الذي ستغلق فيه الصفقة إذا كانت النتيجة خاسرة. فمثال : لنفترض إنك اشتريت لوت يورو بسعر = EUR/USD على أساس أنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع بعد ذلك. تعلم أن كل نقطة يرتفع بها سعر اليورو فوق السعر السابق تربح $01 في الحساب العادي $0 في الحساب المصغ ر وكل نقطة ينخفض بها سعر اليورو عن السعر السابق تخسر $01. لنفترض أنك اشتريت لوت اليورو بالسعر السابق وكنت تود مغادرة الجهاز والتوقف عن المتابعة ولكنك تخشى أن ينخفض سعر اليورو ويستمر باالنخفاض معنى ذلك أن خسارتك ستظل بازدياد فإذا انخفض السعر 01 نقطة ستخسر $011 وإذا استمر باالنخفاض أكثر وانخفض 61 نقطة ستخسر $611 وهكذا. 68

69 يمكنك ان تحدد مسبقا أقصى حد يمكنك أن تخسره بهذه الصفقة باستخدام أمر الحد من الخسارة Stop order وذلك بأن تحدد مسبقا السعر الذي ستغلق الصفقة به في حالة الخسارة. ففي المثال السابق اشتريت لوت يورو بسعر.9111 على أساس أن سعره سيرتفع, ستحدد سعر الحد من الخسارة.9501 وبذلك فأنت تقول لشركة الوساطة أن تشتري لك لوت يورو بسعر.9111 فإذا انخفض السعر وبدأت أخسر ووصل السعر إلى.9501 فاغلقوا الصفقة خوفا من ان يستمر السعر في االنخفاض وبذلك فقد حددت خسارتك مسبقا في هذه الصفقة ب 01 نقطة. يمكنك بعد تحديد سعر الحد من الخسارة من أن تغادر جهاز الكمبيوتر وأنت مطمئنا من أنه مهما انخفض سعر اليورو فلن تخسر أكثر من 01 نقطة ألنه عندما يصل سعر اليورو إلى.9501 ستقوم الشركة وبشكل آلي بإغالق الصفقة ولن تخسر المزيد. على أي أساس يتم تحديد سعر الحد من الخسارة الجواب : المسألة تعتمد أساسا على تحليلك لحركة سعر العملة فقد تصل الستنتاج بأن سعر اليورو بعد أن وصل إلى سعر.9111 سيعود لالرتفاع وعلى هذا األساس ستقرر شراءه ولكن ال يعني ذلك أن السعر عندما يصل فعال إلى.9111 سيعاود االرتفاع فورا بل قد ينخفض أكثر بعض الشئ إلى.9591 ثم يعاود االرتفاع وقد ينخفض إلى.9570 ثم يعاود االرتفاع, فمهما كان تحليلك دقيقا فنادرا ما ستتمكن من تحديد النقطة التي يعاود بها السعر االرتفاع بالضبط..!! ولكنك من خالل تحليل حركة السعر تصل لقناعة بأن سعر اليورو إذا وصل لسعر.9501 فمعنى ذلك أن تحليلك خاطئ أو يكون قد طرأ ظرف سياسي أو اقتصادي وبالتالي طالما أن السعر وصل لهذه النقطة فإنه لن يعاود االرتفاع وسيستمر في الهبوط, عند هذه النقطة بالذات ستضع سعر الحد من الخسارة أي عند السعر الذي تفقد معه األمل بأن السعر سيعاود االرتفاع. أهمية أمر الحد من الخسارة هناك قاعدة تقول : stops Always trade with أي ال تتاجر إال بعد أن تحدد سلفا من خسارتك. فما معنى ذلك كثيرا ما يشتري بعض المتاجرين عملة ما على أساس أن سعرها سيرتفع أو يبيعون عملة ما على أساس أن سعرها سينخفض ولكن األمور ال تسير كما يتوقعون ويبدأ السعر بالمعاكسة وتبدأ الخسارة : 21 نقطة.. ال بأس سيعاود السعر التحسن.. ولكنه ال يتحسن. 41 نقطة.. ال يهم سيعود للتحسن.. ولكنه ال يتحسن. 51 نقطة.. لقد أصبحت خسارتي كبيرة سأنتظر لعل السعر يتحسن ألخفف من خسارتي.. ولكنه ال يتحسن. 021 نقطة.. مشكلة! ال يمكنني تقبل هذه الخسارة سأنتظر لعل السعر يتحسن ولو قليال.. ولكنه ال يتحسن..!!. 211 نقطة.. ياللهول ياليتني تقبلت الخسارة عندما كانت 41 نقطة!! وهكذا كما ترى أن تترك األمور دون أن تحدد مسبقا السعر الذي ستغلق الصفقة فيه في حالة الخسارة يجعلك عرضة للتأثير النفسي على " أمل " أن يتحسن السعر ويعود إلى الربح أو على األقل تخفيف الخسارة وقد يؤدي بك هذا " األمل " ألن تتضاعف خسارتك عدة مرات مما يجعلك مضطرا للقبول بخسارة ثقيلة. فأيهما أفضل أن تتعرض لمثل هذا الموقف الحرج أو أن تكون قد حددت مسبقا السعر الذي تفقد األمل عنده على أساس التحليل وليس على أساس التأثير النفسي.. فقد يوصلك التحليل بأن السعر إذا عاكسك 41 نقطة معنى ذلك إنه لن يعود للتحسن وأن تحليلك كان خاطئا أو قد تكون قد طرأت ظروف ما ولن يعود بعدها السعر للتحسن, فأن تخسر 41 نقطة خير من أن تخسر 211 نقطة قد تعني آالف الدوالرات. 69

70 فتقبل الخسارة المحدودة هي صفة المتاجر المحترف. المهم أن تكون هذه الخساره قائمة على أساس التحليل وليس على أساس اآلمال المبنية على المؤثرات النفسية والتي أودت بحسابات الكثير من المتاجرين. سؤال : إذا سأحدد خسارتي عند نقطة قريبة جدا من نقطة الدخول حتى ال أخسر كثيرا إذا أخطئت في التحليل, فمثال إذا اشتريت اليورو بسعر.9111 سأحدد خسارتي عند سعر.9590 اي لو أخطأت التحليل فلن أخسر أكثر من 0 نقاط وذلك أفضل أليس كذلك الجواب : ال ليس كذلك..!! فهل أنت متأكدا مائة بالمائة من أن السعر عندما يصل إلى.9111 بالضبط سيعاود االرتفاع فكما ذكرنا فحتى لو كان تحليلك صحيحا فنادرا ما تتمكن من تحديد السعر الذي سيعاود السعر عنده باالرتفاع بالضبط.. فقد يصل السعر إلى.9591 ثم يعاود االرتفاع فإذا كنت قد حددت خسارتك عند.9590 معنى ذلك إنك ستخرج خاسرا 0 نقاط في الوقت الذي كان تحليلك فيه صحيحا, فلو أنك أعطيت لنفسك مجاال أكبر وصبرت بعض الشئ لخرجت رابحا بدال من ان تخرج خاسرا 0 نقاط. فال يمكنك أن تحدد خسارتك بسعر قريب جدا ألنك ال تعلم بالضبط السعر الذي سيعاود عنده السعر باالرتفاع. واليمكنك أن تحدد خسارتك بسعر بعيد جدا حتى ال تصبح خسارتك ثقيلة. بل بمنزلة بين المنزلتين..!! أي بعيد كفاية بحيث تعطي نفسك المجال للحصول على ربح وقريب كفاية بحيث تحد من خسارتك قدر المستطاع في حالة حدوث الخسارة..!! إذا على بعد كم نقطة البد أن أحدد سعر الحد من الخسارة الجواب : البد أن تجعل من التحليل هو األساس في تحديد ذلك ولكن مبدئيا ال يفضل أن يقل نقطة الحد من الخسارة عن 01 نقطة أي عندما تشتري اليورو على سعر.9111 فال يفضل تحديد الخسارة بأكثر من.9571 ألنه من الوارد جدا أن ينخفض السعر حتى هذه النقطة ثم يعود لالرتفاع. وفي الحقيقة فإن النقطة التي تضع عندها سعر الحد من الخسارة stop يعتبر من أهم القرارات التي يجب تحديدها في الصفقة وهي مسألة تعتمد على قدرتك على تحمل الخسارة وعلى دقة تحليلك وطريقتك في المتاجرة بشكل عام وهي مسألة تختلف من شخص آلخر وتتحسن بالممارسة والمران والتدريب. ولنأخذ بعض األمثلة على كيفية تحديد نقطة الحد من الخسارة : مثال 1 : ستشتري لوت يورو بسعر = EUR/USD فحدد نقطة الخسارة stop الجواب : سنضع أمر لشراء اليورو على سعر.9501 ونضع ال stop على سعر.9501 وبذلك نحدد الخسارة إن حصلت ب 41 نقطة. مثال : 2 ستبيع لوت جنية استرليني بسعر = GBP/USD فحدد نقطة الخسارة الجواب : سنضع أمر البيع على سعر ونضع ال stop على سعر وبذلك نحدد الخسارة إن حصلت ب 40 نقطة. 70

71 مثال : 3 ستشتري الين على سعر = USD/JPY فحدد نقطة الخسارة الجواب : سنضع أمر لشراء الين على سعر يهمنا أن يرتفع سعر الين مقابل الدوالر لذا سنضع ال stop عند سعر ألنه إذا وصل السعر ل معنى ذلك أن الين انخفض.. فالين عملة غير مباشرة, وبذلك نحدد خسارتنا ب 01 نقطة. مثال : 4 ستبيع الفرنك السويسري على سعر = USD/CHF فحدد نقطة الخسارة الجواب : سنضع أمر البيع على سعر ويهمنا هنا أن ينخفض سعر الفرنك, سنضع ال stop عند سعر ألنه إن وصل لهذا السعر يكون الفرنك قد ارتفع فالفرنك عملة غير مباشرة, وبذلك نحدد خسارتنا ب 61 نقطة. قاعدة عامة أمر الحد من الخسارة Stop order للعمالت المباشرة عند الشراء.. تكون نقطة ال stop أقل من سعر الشراء. عند البيع.. تكون نقطة ال stop أكبر من سعر البيع. للعمالت غير المباشرة عند الشراء.. تكون نقطة ال stop أكبر من سعر الشراء. عند البيع.. تكون نقطة ال stop أقل من سعر البيع. أمر جني الربح Limit order وهو أمر تحدد فيه السعر الذي تغلق عنده الصفقة في حالة الربح. فمثال : لنفترض أنك اشتريت لوت جنية استرليني بسعر ما وكنت تتوقع أن يرتفع الجنية 51 نقطة. فلكي تحصل على الربح فعليك االنتظار حتى يرتفع الجنية فعال 51 نقطة وقد يتطلب ذلك عدة ساعات, يمكنك هنا استخدام أمر جني الربح limit order تحدد السعر الذي تريد أن تغلق الصفقة فيه في حالة الربح. فلو فرضنا إنك اشتريت الجنية بسعر وكنت تتوقع أن يرتفع الجنية 51 نقطة فيمكنك عندها أن تضع أمر جني الربح عند سعر, أي إنك تقول لشركة الوساطة إذا وصل سعر الجنية ل أغلقوا الصفقة, سيتم تنفيذ هذا األمر بشكل آلي دون الحاجة ألن تكون متواجدا في هذه اللحظة. يمكنك بعد وضع هذا األمر أن تغادر جهاز الكمبيوتر وأنت مطمئنا إلى أنه لو وصل السعر إلى النقطة التي حددتها ستتمكن من جني الربح دون الخوف من أن يعود السعر ويهبط وتضيع عليك الفرصة بذلك من الحصول على 51 نقطة. على أي أساس يمكنني أن أضع نقطة جني الربح 71

72 المسألة تعتمد على المتاجر وعلى أسلوبه في المتاجرة Strategy فالبعض يحدد مسبقا عدد معين من النقاط والبعض يحدد مبلغا ثابتا, ولكن األسلوب األفضل البد أن يحدد على أساس التحليل فإذا كان التحليل يشير الحتمال ارتفاع العملة لعدد معين من النقاط قبل أن يعود وينخفض فاألفضل أن يتم تحديد نقطة جني الربح limit order عند هذه النقطة أو نقطة قريبة منها. ولنأخذ بعض األمثلة عن كيفية تحديد نقطة جني الربح : مثال : 1 اشتريت لوت يورو بسعر.9011 فحدد نقطة جني الربح الجواب : سنضع نقطة جني الربح limit order عند سعر.9001 أي إننا نطلب من الشركة أن تغلق الصفقة عندما يصل سعر اليورو إلى.9001 وبذلك نحدد ربحنا مسبقا ب 51 نقطة. مثال : 2 بعت جنية استرليني بسعر فحدد نقطة جني الربح. الجواب : الصفقة بدأت ببيع والربح يتحقق إذا انخفض سعر الجنية, سنضع أمر جني الربح عند سعر وبذلك نحدد الربح ب 01 نقطة. مثال 3 : اشتريت الين عند سعر فحدد نقطة جني الربح. الجواب : سأضع نقطة جني الربح عند سعر, فعندما يصل الين لهذا السعر يكون قد ارتفع 01 نقطة, بهذا األمر أكون قد حددت ربجي ب 01 نقطة. مثال : 4, , بعت الفرنك السويسري عند سعر فحدد نقطة جني الربح. الجواب : الربح يتحقق عندما ينخفض سعر الفرنك ألن العملية بدأت ببيع أكون قد حددت ربحي ب 71 نقطة. قاعدة عامة سأضع نقطة الربح عند سعر وبذلك أمر جني الربح Limit order للعمالت المباشرة في حالة الشراء يكون سعر أمر جني الربح أكبر من سعر الشراء. في حالة البيع يكون سعر أمر جني الربح أقل من سعر الشراء. للعمالت غير المباشرة في حالة الشراء يكون أمر جني الربح أقل من سعر الشراء. وفي حالة البيع يكون أمر جني الربح أكبر من سعر الشراء. 72

73 وإذا كنت تجد صعوبة في فهم او حفظ هاتين القاعدتين فسيكون من المفيد والسهل جدا عليك أن تتذكر المخططات التالية والتي تبين أين ستضع أمر الحد من الخسارة Stop order وأمر جني الربح Limit order للعمالت المباشرة وغير المباشرة وفي حالتي البيع والشراء لكل منهما كما ترى في الجدول التالي : للعمالت المباشرة كاليورو والجنية عند شراء العملة المباشرة يكون أمر Stop أسفل سعر الشراء في الرسم البياني ويكون أمر Limit فوق سعر الشراء في الرسم البياني ألنه عند الشراء يهمك أن ترتفع الشموع في الرسم البياني كما ترى في المخطط أدناه عند بيع العملة المباشرة يكون أمر Stop أعلى سعر البيع في الرسم البياني ويكون أمر Limit أسفل سعر البيع في الرسم البياني ألنه عند البيع يهمك أن تنخفض الشموع في الرسم البياني كما ترى في الرسم أدناه للعمالت غير المباشرة كالين والفرنك السويسري عند شراء العملة غير المباشرة يكون أمر Stop فوق سعر الشراءفي الرسم البياني يكون أمر Limit أسفل سعر الشراء في الرسم البياني ألنه عند شراء العملة غير المباشرة يهمك أن تنخفض الشموع في الرسم البياني 73

74 كما ترى في المخطط أدناه عند بيع العملة غير المباشرة يكون أمر Stop أسفل سعر البيع في الرسم البياني يكون أمر Limit أعلى سعر البيع في الرسم البياني ألنه عند بيع العملة غير المباشرة يهمك أن ترتفع الشموع في الرسم البياني كما ترى في المخطط أدناه وهكذا كما ترى فإنك باستخدامك ألمري الحد من الخسارة, stop order وأمر جني الربح Limit order تكون قد حددت أقصى حد لخسارتك وربحك سلفا, حيث يمكنك بعدها مغادرة الجهاز وأنت مطمئنا إنه في حالة وصل سعر العملة في أي وقت إلى السعر الذي حددته لجني الربح سيتم إغالق الصفقة بشكل آلي ومن قبل الشركة ليضاف الربح لحسابك, وإنه في حالة وصل السعر إلى السعر الذي حددته سلفا للحد من الخسارة سيتم إغالق الصفقة ولن تخسر أكثر مما حددت مهما عاكسك السعر. وكما ترى فهذه ميزة ممتازة في المتاجرة بالبورصات بشكل عام وبالمتاجرة بالعمالت بشكل خاص, فال يوجد في أي مجال آخر امكانية لتحديد خسارتك وربحك بشكل مسبق, كما إنه التوجد إمكانية ألن تحصل على األرباح وأنت نائم في فراشك كما تفعل عندما تتاجر بالعمالت!! وذلك ألنك باستخدامك لألوامر المحدد سلفا يمكنك مغادرة الجهاز والذهاب إلى النوم وعندما يصل السعر للنقطة التي حققتها سيتم إغالق الصفقة و إضافة الربح لحسابك كل هذا دون تدخل منك وفي الوقت الذي قد تكون فيه غارقا في سبات عميق.!! 74